Saudo Arabijos centrinis bankas atsiima milijardus iš pasaulinių turto valdymo įmonių

Saudo Arabijos centrinis bankas pastaraisiais mėnesiais atsiėmė milijardus dolerių iš mažiausiai dviejų tarptautinių turto valdymo įmonių, praneša „Bloomberg“, o tai rodo perėjimą prie selektyvesnio požiūrio valdant karalystės užsienio atsargas.financialpost+1

Strategijos pokytis

Saudo Arabijos pinigų institucija, žinoma kaip SAMA, šiais metais atsiėmė kelių milijardų dolerių sumą iš pasyvių indeksų fondų vienoje įmonėje, pranešė „Bloomberg“. Dalis atsiimto kapitalo buvo nukreipta į geriau veikiančias strategijas ir fiksuoto pajamingumo produktus, kurie siūlo didesnį likvidumą.investing+2

Šis žingsnis rodo, kad vienas didžiausių pasaulio atsargų turėtojų persvarsto, kaip paskirstyti kapitalą užsienyje, teikdamas pirmenybę aktyviam valdymui ir likvidesnėms priemonėms, o ne plačiai pasyviai ekspozicijai. 2024 m. pabaigoje SAMA turėjo maždaug 440 mlrd. JAV dolerių užsienio atsargų, todėl jos paskirstymo sprendimai yra reikšmingi pasaulinei turto valdymo pramonei.

Laikas ir kontekstas

Pranešama, kad lėšų atsiėmimas prasidėjo dar prieš šių metų pradžioje paaštrėjusį konfliktą su Iranu. JAV ir Izraelio smūgiai Iranui vasario pabaigoje sukėlė didelį nepastovumą energetikos, akcijų ir obligacijų rinkose. Naftos kainos šoktelėjo, obligacijų pajamingumas išaugo dėl infliacijos baimės, o besivystančių rinkų turtas smarkiai atpigo.russellinvestments+3

„Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc.“ ↘ 1.17% kovo mėnesį pažymėjo, kad konfliktas su Iranu paskatino investuotojus persvarstyti portfelio struktūrą, rekomenduodamas pereiti prie turto, siūlančio realų pinigų srautų augimą ir didesnį rizikos mažinimą. SAMA posūkis link fiksuoto pajamingumo ir geriau veikiančių strategijų atrodo suderinamas su šiuo platesniu instituciniu perskirstymu.goldmansachs

Poveikis pasauliniams valdytojams

Šie atsiėmimai primena 2015 m. modelį, kai SAMA atsiėmė maždaug 50–70 mlrd. JAV dolerių iš išorės valdytojų, kad padengtų fiskalinį deficitą, kurį sukėlė kritusios naftos kainos. Tačiau šį kartą motyvacija atrodo kitokia – ne tiek biudžeto spragų užpildymas, kiek grąžos ir likvidumo optimizavimas.businesstimes+1

Saudo Arabija patvirtino 2026 m. skolinimosi planą, kurio finansavimo poreikis siekia 58 mlrd. JAV dolerių, o vien sausio mėnesį karalystė pardavė obligacijų už 20 mlrd. JAV dolerių, o tai rodo, kad vyriausybė nesusiduria su ūmia finansavimo krize. SAMA duomenimis, Saudo Arabijos ekonomika 2026 m. pirmąjį ketvirtį augo 3%.sama+2

Pasauliniams turto valdytojams, ypač tiems, kurie siūlo pasyvius indeksų produktus, SAMA lėšų perskirstymas pabrėžia riziką, kylančią pasikliaujant dideliais valstybiniais klientais, kurių investicijų prioritetai gali greitai pasikeisti.