Seðlabanki Sádi-Arabíu dregur milljarða til baka frá alþjóðlegum eignastýringarfyrirtækjum

Seðlabanki Sádi-Arabíu hefur dregið milljarða dollara til baka frá að minnsta kosti tveimur alþjóðlegum eignastýringarfyrirtækjum á undanförnum mánuðum, samkvæmt skýrslu frá Bloomberg, sem markar breytingu í átt að sértækari nálgun við stjórnun erlendra varasjóða konungsríkisins.financialpost+1

Stefnumótandi breyting

Peningamálayfirvöld Sádi-Arabíu, þekkt sem SAMA, gerðu margra milljarða dollara innlausn úr óvirkum vísitölusjóðum hjá einu fyrirtæki á þessu ári, að því er Bloomberg greindi frá. Hluti af því fjármagni sem var dregið til baka hefur verið endurbeint í ávöxtunarmeiri stefnur og skuldabréfaafurðir sem bjóða upp á meira lausafé.investing+2

Aðgerðin gefur til kynna að einn stærsti varasjóðshafi heims sé að endurhugsa hvernig hann ráðstafar fjármagni erlendis, þar sem virk stýring og lausafjárfrekari tæki eru í forgangi fram yfir breiða óvirka útsetningu. SAMA átti erlenda varasjóði upp á um 440 milljarða dollara í lok árs 2024, sem gerir ákvarðanir þeirra um úthlutun mikilvægar fyrir alþjóðlegan eignastýringariðnað.

Tímasetning og samhengi

Innlausnirnar hófust að sögn áður en átökin við Íran stigmögnuðust fyrr á þessu ári. Árásir Bandaríkjanna og Ísraels á Íran í lok febrúar leiddu til tímabils aukinnar óvissu á orku-, hlutabréfa- og skuldabréfamörkuðum. Olíuverð hækkaði, skuldabréfaávöxtun hækkaði vegna verðbólguótta og eignir á nýmörkuðum seldust hratt út.russellinvestments+3

Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 2.25% benti á í mars að átökin við Íran hefðu hvatt fjárfesta til að endurhugsa samsetningu eignasafna og mælti með breytingu í átt að eignum sem bjóða upp á raunverulegan sjóðstreymisvöxt og betri áhættuvörn. Stefna SAMA í átt að skuldabréfum og ávöxtunarmeiri stefnum virðist vera í samræmi við þá víðtækari endurstillingu stofnana.goldmansachs

Áhrif á alþjóðlega stjórnendur

Úttektirnar enduróma mynstur frá 2015, þegar SAMA dró áætlaða 50 til 70 milljarða dollara frá utanaðkomandi stjórnendum til að mæta fjárlagahalla af völdum lækkandi olíuverðs. Að þessu sinni virðist hvatinn þó vera annar – minna um að fylla upp í fjárlagagöt og meira um að hámarka ávöxtun og lausafé.businesstimes+1

Sádi-Arabía samþykkti lántökuáætlun fyrir árið 2026 með 58 milljarða dollara fjármögnunarþörf og konungsríkið seldi skuldabréf fyrir 20 milljarða dollara í janúar einum saman, sem bendir til þess að stjórnvöld standi ekki frammi fyrir bráðri fjármögnunarkreppu. Hagkerfi konungsríkisins óx um 3% á fyrsta ársfjórðungi 2026, samkvæmt gögnum frá SAMA.sama+2

Fyrir alþjóðlega eignastýringaraðila, sérstaklega þá sem bjóða upp á óvirkar vísitöluafurðir, undirstrikar endurúthlutun SAMA áhættuna af því að treysta á stóra ríkisviðskiptavini þar sem fjárfestingaráherslur geta breyst hratt.