Erlendir lánntakar slá met á skuldabréfamörkuðum á Asíu-Kyrrahafssvæðinu

Erlendir útgefendur streyma nú á skuldabréfamarkaði á Asíu-Kyrrahafssvæðinu, sem áður töldust sérhæfðir, á ófordæmdum hraða. Þetta hefur ýtt sölu á kengúru-, panda- og dim sum-skuldabréfum í sögulegar hæðir árið 2026, þar sem vaxandi lánsþörf á heimsvísu neyðir fyrirtæki og stjórnvöld til að líta út fyrir hefðbundna Bandaríkjadala- og evrumarkaði.

Metútgáfa um allt svæðið

Sala á kengúruskuldabréfum, skuldabréfum í ástralskum dölum sem útgefin eru af erlendum lánntökum, náði meti í 60 milljörðum Ástralíudala (um 42 milljörðum Bandaríkjadala) fram í lok júlí. Er það um 40% aukning frá 2025, samkvæmt gögnum LSEG sem Reuters vitnar í. Útgáfa í Hong Kong-dölum náði einnig methæðum.reuters

Kínversk panda-skuldabréf á innanlandsmarkaði og dim sum-skuldabréf á erlendum mörkuðum uxu enn hraðar. Sala á panda-bréfum náði um 160 milljörðum júan (24 milljörðum dala) og sala á dim sum-bréfum náði 350 milljörðum júan á fyrri hluta ársins. Jókst hvor tveggja um meira en 60% milli ára, samkvæmt Goldman Sachs. Erlendir lánntakar stóðu að baki um helmingi þess magns.businesstimes+1

Þýski bankinn Commerzbank, franska veitufyrirtækið Engie ↘ 1.00%, Henkel, Singapore Airlines og portúgalska ríkið seldu öll skuldabréf í ástralskum dölum eða júan í fyrsta sinn á þessu ári.reuters

„Við höfum náð úrslitastundu þar sem þessir markaðir eru farnir að skipta verulega meira máli, bæði fyrir innlenda aðila og óhjákvæmilega fyrir alþjóðlega útgefendur,“ sagði Carla Goudge, yfirmaður skuldabréfaútgáfu á Asíu-Kyrrahafssvæðinu hjá HSBC ↘ 0.25%.reuters

Gervigreindarfjárfestingar og hallarekstur drífa fjölbreytni

Ásóknin í asíska markaði endurspeglar víðtækari þrýsting. Alþjóðleg heildarsala skuldabréfaútgáfu náði meti, yfir 4 milljörðum Bandaríkjadala, undir lok júlí, úr um 3,5 milljörðum á sama tímabili í fyrra, samkvæmt LSEG. Fjárfestingabylgja í gervigreind og mikill halli á ríkissjóðum auka samkeppni um fjármagn á helstu skuldabréfamörkuðum.reuters

Sömuleiðis tvöfaldaðist sala erlendra lánntaka á skuldabréfum í jen á þessu ári. Metútgáfa Alphabet ↘ 0.12% í jen var stór drifkraftur, þótt útgáfan sitji í sjö ára hámarki jafnvel án hennar.businesstimes+1

Ráðgjafar hjá bönkum hafa ráðlagt viðskiptavinum að dreifa fjármögnunarleiðum snemma, þar sem stóru tæknirisarnir treðast inn á hefðbundna markaði. „Fyrir flesta útgefendur sem gefa út í öðrum gjaldmiðlum en sínum hefðbundnu kjarnagjaldmiðlum er það oft afleiðing af stærri fjármögnunaráætlunum,“ sagði Hampus Falth, yfirmaður skuldabréfaútgáfu Mizuho ↘ 1.09% í Evrópu, Mið-Austurlöndum og Afríku.reuters

Ríki búa sig undir fyrstu útgáfur

Þessi þróun nær einnig til ríkisútgáfa. Portúgal varð fyrsta evrusvæðisríkið til að selja dim sum-skuldabréf í apríl, þar sem safnast höfðu tæplega 2 milljarðar júan (300 milljónir Bandaríkjadala), og skipti afrakstrinum aftur í evrur með nokkrum sparnaði. Brasilía áformar að selja sitt fyrsta panda-skuldabréf síðar á þessu ári og Kenía íhugar einnig markaðinn.reuters

Christopher Kent, aðstoðarseðlabankastjóri Ástralíu, sagði á Reuters NEXT viðburði þann 13. ágúst að skriðþunginn nærðist á sjálfum sér: „Fleiri fjárfestar koma hingað til að kaupa þessi skuldabréf og fleiri útgefendur telja að þetta sé góður staður til útgáfu, af ýmsum ástæðum, og þannig fæst vöxtur og vöxturinn getur af sér enn meiri vöxt“.businesstimes