Les actions bancaires européennes enregistrent leur meilleur trimestre depuis des années

Les actions bancaires européennes ont bondi au deuxième trimestre 2026, réalisant leur plus forte performance trimestrielle depuis des années et rebondissant après une rare perte en début d'année. L'indice Stoxx 600 Banks a gagné 21 % sur les trois mois se terminant en juin, ce qui en fait le deuxième secteur le plus performant d'Europe après la technologie, selon un rapport de Bloomberg relayé par Moneycontrol.moneycontrol+1

Le rallye a été alimenté par une confluence de facteurs : le cessez-le-feu au Moyen-Orient qui a atténué les pressions sur les prix de l'énergie, une hausse des taux d'intérêt en juin par la Banque centrale européenne — la première en trois ans —, les paris sur le fait que l'intelligence artificielle stimulera l'efficacité opérationnelle, et une vague d'activité de fusions-acquisitions parmi les prêteurs italiens.moneycontrol

Une série record se poursuit

Ce trimestre positif couronne une période remarquable pour les prêteurs européens, marquant le 13e trimestre positif sur 14 depuis fin 2022. L'indice du secteur a gagné environ 180 % depuis début 2023, alors que les investisseurs intègrent des bilans plus solides et une reprise des revenus liés aux transactions et au trading.moneycontrol

« Les banques de la zone euro restent un actif convaincant pour se positionner sur la prochaine phase de la reprise cyclique de l'Europe, alors que la région regarde au-delà de la géopolitique », ont écrit les analystes de Bank of America ↗ 0.63%, dont Riddhi Prasad, dans une note. « Avec des valorisations toujours bon marché et un positionnement léger, il pourrait y avoir un potentiel de hausse supplémentaire. »moneycontrol

L'indice Stoxx 600 dans son ensemble a progressé de 10 % sur le trimestre — sa meilleure performance depuis octobre 2020 — soutenu par l'optimisme autour de l'IA et les signes d'apaisement des tensions au Moyen-Orient, selon Reuters.money.usnews+1

Frénésie d'acquisitions en Italie et principaux gagnants

L'Italie a été un point chaud particulier. Banco BPM et Intesa Sanpaolo ont toutes deux poursuivi des accords impliquant la Banca Monte dei Paschi di Siena, l'une des meilleures performances du trimestre. UniCredit a également surperformé alors qu'elle poursuivait ses efforts pour acquérir l'allemande Commerzbank. Banco Santander ↗ 1.01% est devenue la société cotée la plus valorisée d'Espagne au cours du trimestre, dépassant Inditex Industria de Diseño Textil, S.A. pour la première fois en huit ans.cnbc+2

« Comme les valorisations bancaires sont beaucoup plus saines, il est logique que les banques soient plus ouvertes à l'acquisition de leurs pairs », a déclaré Andrew Stimpson, analyste chez Keefe, Bruyette & Woods.moneycontrol

Prudence sur les banques nordiques

Tous les segments du secteur ne semblent pas aussi attrayants. Fitch Ratings a noté en janvier que les grandes banques nordiques resteraient parmi les plus rentables d'Europe en 2026, mais a souligné les défis liés à la compression des marges sur les dépôts. Nordea, qui a dépassé les estimations de bénéfices du premier trimestre de près de 16 % selon S&P Global Market Intelligence, a été soulignée par les analystes comme étant bien positionnée compte tenu de sa base de revenus diversifiée et de sa large empreinte nordique.fitchratings+1

Marco Troiano, responsable des institutions financières chez Scope Ratings, a déclaré que les perspectives restent constructives. « La guerre au Moyen-Orient a modifié le cours probable de la politique monétaire vers des taux d'intérêt plus élevés. Cela soutient les marges et la rentabilité des banques, compensant les risques plus élevés sur la qualité des actifs. »moneycontrol