Le yen bondit sur fond de rumeurs d’intervention et de signaux hawkish de la BOJ

Le yen japonais a bondi jusqu'à 1,2% à 158,22 pour un dollar mercredi, sa progression la plus marquée depuis des semaines, laissant les traders de devises chercher à déterminer si les autorités japonaises étaient une fois de plus intervenues sur le marché des changes pour soutenir la monnaie malmenée.finance.yahoo+1

Ce mouvement, qui a fait chuter la paire USD/JPY et a entraîné le Bloomberg Dollar Spot Index vers le bas de 0,3% pour sa plus forte baisse intrajournalière depuis le 21 août, s'est produit sans confirmation officielle d'intervention de la part de Tokyo ou de Washington. Le Trésor américain n'a pas répondu immédiatement aux demandes concernant une éventuelle intervention ou vérification des taux.moneycontrol+1

Les signaux hawkish de la BOJ préparent le terrain

Le yen se renforçait déjà plus tôt dans la séance après que le membre du conseil de la Banque du Japon, Hajime Takata, l'une des voix les plus hawkish de la banque centrale, a déclaré que la BOJ devrait procéder à des hausses de taux d'intérêt "avec agilité" pour contrer les pressions inflationnistes croissantes plutôt que de s'en tenir à un rythme semestriel fixe. Le gouverneur de la BOJ, Kazuo Ueda, a également signalé mardi une forte probabilité de hausse ce mois-ci, notant que le taux d'inflation sous-jacent du Japon est proche de l'objectif de 2% de la banque et mettant en garde contre les risques à la hausse.news.futunn+1

Ces remarques ont renforcé les attentes quasi certaines du marché concernant une hausse des taux en septembre. Le gouvernement de la Première ministre Sanae Takaichi soutiendrait une mesure à court terme de la BOJ.moneycontrol

Intervention ou vérification des taux ?

"Le marché reste en état d'alerte maximale concernant une intervention", a déclaré Alex Cohen, stratège en devises chez Bank of America ↗ 2.29%, cité par Bloomberg. Mais d'autres étaient moins certains. Chris Scicluna, responsable de la recherche économique chez Daiwa Capital Markets, a déclaré à Reuters qu'il soupçonnait que le mouvement était "plus susceptible d'être une vérification des taux qu'une intervention".globalbankingandfinance+1

Andrew Hazlett, trader en devises chez Monex, s'est dit "sceptique compte tenu de l'ampleur du mouvement", mais a reconnu que l'appréciation simultanée du yen face au dollar et à l'euro "ne pouvait s'expliquer autrement". La paire EUR/JPY est tombée à un plus bas de deux semaines près de 183,64.moneycontrol+1

Dépenses records et enjeux croissants

Le Japon a dépensé un montant record de 96,4 milliards de dollars le mois dernier pour soutenir le yen après qu'il soit tombé à un plus bas de quatre décennies près de 164 pour un dollar, selon les données du ministère des Finances. Une rare intervention conjointe américano-japonaise fin juillet, la première opération coordonnée d'achat de yens depuis 1998, avait déclenché une hausse d'environ 5%, mais la monnaie a par la suite rendu environ la moitié de ces gains alors que les fonds spéculatifs reconstruisaient des positions courtes.finance.yahoo+2

Après le sommet du G20, la ministre des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré que les interventions coordonnées sur les changes "aident à maintenir la stabilité des marchés et des économies mondiales". Le secrétaire au Trésor, Scott Bessent, a déclaré qu'il s'attendait à ce que le gouverneur de la BOJ, Ueda, "fasse ce qu'il faut" en matière de politique monétaire, tout en défendant la décision de Washington de soutenir le yen en arguant qu'une volatilité extrême des devises pourrait faire grimper les rendements des bons du Trésor américain.moneycontrol+2