Le dollar américain chute à un plus bas de deux mois, les attentes de hausse de la Fed s’essoufflent

Le dollar américain a glissé lundi à son plus bas niveau en plus de deux mois, une série de données économiques décevantes ayant conduit les traders à réduire nettement leurs paris sur de nouvelles hausses de taux de la Réserve fédérale, ce qui a profité aux devises concurrentes, du yen japonais au dollar canadien.

L'indice du dollar a reculé pour s'établir autour de 99,45, après avoir touché 99,30 plus tôt dans la séance, son plus bas niveau depuis la mi-juin. Les contrats à terme sur les taux des fonds fédéraux intègrent désormais une probabilité d'environ 67 % que la Fed maintienne ses taux inchangés lors de sa réunion des 15 et 16 septembre, contre 47,6 % il y a un mois, avec moins d'une hausse complète désormais attendue d'ici décembre.mezha+1

Des données décevantes modifient les perspectives

Les récentes publications américaines ont mis en évidence un essoufflement de la dynamique économique. Des créations d'emplois non agricoles plus faibles, des chiffres d'inflation à la consommation et à la production modérés, ainsi que des ventes au détail en demi-teinte ont collectivement affaibli les arguments en faveur d'un resserrement monétaire supplémentaire. Les analystes de BNY ont souligné que « les données américaines plus faibles de ces dernières semaines ont réduit les attentes de hausses de taux, avec moins d'une hausse complète intégrée pour décembre », tout en ajoutant que les rendements élevés des bons du Trésor à long terme reflètent des inquiétudes persistantes quant à la confiance budgétaire.fxstreet+1

Aucun nouveau signal majeur de la Fed n'est attendu avant la publication mercredi des minutes de la réunion de juillet et le symposium de Jackson Hole, prévu du 27 au 29 août.mezha

Le yen et le loonie se raffermissent face au billet vert

Le yen s'est apprécié de 0,2 % à 159,055 pour un dollar, enregistrant une deuxième séance consécutive de hausse malgré une croissance du PIB japonais ressortie à 1,1 % en rythme annuel au deuxième trimestre, un chiffre inférieur aux attentes. Les analystes de Capital Economics ont estimé que l'économie progressait à un « rythme acceptable » et ont souligné la hausse de la consommation publique comme un premier signe de la mise en œuvre de la politique budgétaire expansionniste du Premier ministre Takaichi.mezha

Le dollar canadien a également progressé après que Statistique Canada a annoncé que les prix à la consommation en juillet avaient augmenté de 3,0 % sur un an, dépassant les prévisions de 2,9 %, l'indice de référence de la Banque du Canada grimpant à 2,3 %. La paire USD/CAD est tombée à son plus bas niveau depuis début juin, bien que la Banque du Canada soit toujours largement pressentie pour maintenir ses taux inchangés à 2,25 % lors de sa réunion du 2 septembre.fxstreet

Les tensions au Moyen-Orient jouent les trouble-fête

Les risques géopolitiques ont continué de couver. Le trafic maritime dans le détroit d'Ormuz est resté fortement restreint, maintenant les prix du pétrole à un niveau élevé. Le baril de Brent a oscillé près de 88,50 dollars. Un haut responsable iranien a déclaré à Reuters Thomson Reuters Corporation ↘ 1.12% que Téhéran pourrait accentuer les tensions si la diplomatie échouait, avertissant que le pays avait adopté une posture « pleinement offensive ». Les dollars canadien et australien, liés aux matières premières, ont bénéficié du contexte énergétique, tandis que la roupie indienne a légèrement reculé à 95,48 pour un dollar, la fermeture anticipée par la Reserve Bank of India de sa fenêtre de swap FCNR(B) ayant surpris certains acteurs du marché.tradingview+2