La Banque d’Angleterre relève ses taux à 4%, une première depuis 2023

La Banque d'Angleterre a relevé son taux directeur d'un quart de point, le faisant passer de 3,75% à 4% le jeudi 5 novembre. Il s'agit de la première augmentation de la banque centrale depuis août 2023, décidée alors que la guerre entre les États-Unis et l'Iran fait grimper les coûts de l'énergie et l'inflation. Le comité de politique monétaire a voté par 8 voix contre 1 en faveur de cette mesure, Catherine Mann ayant exprimé son désaccord en plaidant pour une hausse plus importante d'un demi-point à 4,25%, selon le compte-rendu de la Banque.bankofengland.co.uk

Le vote a été plus ferme que ce que les économistes avaient anticipé. Un sondage Reuters tablait sur une division de 7 contre 2, les membres externes Alan Taylor et Swati Dhingra étant considérés comme les plus susceptibles de voter pour un maintien des taux. Tous deux ont finalement soutenu la hausse. La Banque a toutefois laissé entendre qu'elle pourrait ne pas resserrer sa politique aussi fortement que beaucoup d'investisseurs l'avaient prévu, a rapporté The Wall Street Journal News Corp ↘ 11.26%.reuters.com+2

Prévision d'inflation proche de 5%

L'inflation des prix à la consommation au Royaume-Uni a atteint 3,5% en septembre, et la Banque prévoit désormais qu'elle atteindra environ 5% d'ici mi-2027. Les effets directs de l'énergie ont contribué à hauteur d'environ 1 point de pourcentage au taux de septembre, selon le compte-rendu. Le comité a précisé qu'il n'y avait encore que "peu de preuves" d'effets de second tour sur les salaires et les autres prix. Néanmoins, il a estimé que "le degré de pression inflationniste en cours est désormais suffisant pour justifier une augmentation" et a noté que l'activité économique avait été plus forte que prévu. Il a également déclaré que la politique "n'est pas sur une trajectoire prédéfinie".bankofengland.co.uk

Le chiffre de septembre était bien supérieur à la prévision de 3% établie par la Banque en juillet, a rapporté Reuters. La hausse des prix de l'essence et du diesel en a été la cause principale, selon la BBC.bbc.com+1

Signaux divergents sur la suite

Les décideurs politiques ont donné des orientations mitigées. Le gouverneur Andrew Bailey a déclaré qu'en l'absence de nouvelles atténuant les risques inflationnistes, "je vois des arguments en faveur d'une nouvelle hausse des taux", suivie d'une approche plus conditionnelle. Taylor a qualifié la mesure de "hausse de précaution ponctuelle" et a souligné qu'il "ne s'agit pas du début d'un cycle de resserrement", selon les déclarations publiées par la Banque.bankofengland.co.uk

Avant la décision, les marchés tablaient sur au moins trois hausses supplémentaires d'un quart de point en 2027, a rapporté Reuters. Le brut Brent a ensuite chuté d'environ 8% mercredi après la victoire des démocrates aux élections de mi-mandat aux États-Unis, ce qui a suscité l'espoir d'une fin plus rapide de la guerre. Kenneth Broux, de la Société Générale, a déclaré que la baisse du prix du pétrole donnait à Bailey une marge de manœuvre pour contrer ces paris, a rapporté Pound Sterling Live. Les prévisions de la Banque utilisaient des prix de l'énergie antérieurs à cette chute. La prochaine décision du comité est prévue pour le 17 décembre.poundsterlinglive.com+1

Impact sur les ménages

La hausse prend effet immédiatement pour environ 510 000 détenteurs de prêts hypothécaires à taux variable. Un prêt type coûtera environ 31 livres sterling de plus par mois, selon les calculs d'UK Finance cités par la BBC. Au 4 novembre, le taux moyen des prêts hypothécaires fixes à deux ans était de 5,96%, selon Moneyfacts, et les épargnants pourraient bénéficier de meilleurs rendements.bbc.com

Dans sa déclaration, Mme Mann a fait valoir que "du point de vue de la gestion des risques et de la crédibilité, une hausse de 50 points de base du taux directeur est une bonne politique".