L’or atteint un sommet d’une semaine alors que la baisse du pétrole apaise les craintes sur les taux

L'or a atteint un sommet d'une semaine vendredi 18 septembre, enregistrant sa première hausse hebdomadaire en quatre semaines, alors qu'une glissade de trois jours des prix du pétrole a apaisé les inquiétudes inflationnistes qui pesaient sur le métal précieux depuis que la Réserve fédérale a relevé ses taux d'intérêt plus tôt dans la semaine.

L'or au comptant a grimpé jusqu'à 1.1% pour atteindre environ 4,388 dollars l'once, récupérant près de 150 dollars par rapport à un plus bas de près de six semaines à 4,235 dollars atteint mercredi après la hausse de 25 points de base de la Fed, selon Reuters. Cette progression est intervenue alors que le brut Brent chutait pour la troisième séance consécutive, les inquiétudes apaisées concernant les perturbations de l'approvisionnement saoudien l'emportant sur l'anxiété liée à un conflit plus large au Moyen-Orient.reuters+1

"Le métal précieux semble avoir encaissé les signaux belliqueux de la Fed, trouvant plutôt un soulagement immédiat dans la chute des prix du pétrole, dans l'espoir que le cycle de hausse de la Fed s'avérera superficiel", a déclaré Han Tan, analyste de marché en chef chez Bybit.reuters

La hausse de la Fed ne parvient pas à faire dérailler l'or

La Fed a relevé mercredi sa fourchette cible à 3.75%–4.00%, sa première augmentation de taux depuis 2023, et a laissé entendre que d'autres hausses pourraient suivre, 16 des 18 décideurs politiques prévoyant au moins une augmentation supplémentaire d'un quart de point d'ici la fin de l'année. La rhétorique du président Kevin Warsh sur l'inflation a fait grimper les attentes du marché, l'outil FedWatch du CME Group montrant que les traders attribuent une probabilité d'environ 51% à une nouvelle hausse en octobre.investinglive+1

Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 1.02% a maintenu ses prévisions pour l'or fin 2027 à 5,400 dollars l'once, affirmant qu'une politique monétaire plus stricte ralentirait la hausse du lingot plutôt que de l'inverser. UBS ↗ 0.20% a adopté un ton similaire, arguant que la hausse des déficits budgétaires, l'alourdissement de la dette et un affaiblissement éventuel du dollar américain devraient soutenir l'or malgré la volatilité à court terme, qualifiant les replis vers 4,000 dollars d'"opportunités d'augmenter l'exposition".businesstimes+2

Repli du pétrole et décisions des banques centrales

Les prix du pétrole ont fortement chuté, passant de plus de 107 dollars le baril plus tôt dans la semaine à environ 98 dollars vendredi matin, alors que les espoirs grandissaient que l'Arabie saoudite puisse partiellement rétablir les flux via son oléoduc Est-Ouest endommagé en quelques jours. L'oléoduc, qui transporte du brut vers Yanbu sur la côte saoudienne de la mer Rouge, a été endommagé lors d'attaques de drones la semaine précédente dans le cadre des combats entre l'Arabie saoudite et les Houthis soutenus par l'Iran au Yémen.finance.yahoo+1

La Banque du Japon a également relevé ses taux d'intérêt vendredi à un plus haut de 31 ans, rejoignant une vague mondiale de resserrement, tandis que la Banque d'Angleterre a maintenu ses taux inchangés jeudi mais a averti qu'ils pourraient devoir augmenter. Société Générale a déclaré rester optimiste sur l'or à l'approche du quatrième trimestre, prévoyant des prix à 4,750 dollars d'ici la fin de l'année et 5,000 dollars d'ici mi-2027, arguant qu'il est peu probable que les banques centrales prennent de l'avance sur la courbe de l'inflation.kitco+2

Hausse généralisée des métaux précieux

L'argent, le platine et le palladium ont tous progressé aux côtés de l'or. L'argent au comptant a augmenté de plus de 3% pour atteindre environ 67 dollars l'once, tandis que les avoirs des ETF adossés à l'or ont enregistré des entrées pour le huitième jour consécutif, portant les avoirs mondiaux à 100.39 millions d'onces. Hamad Hussain, économiste des matières premières chez Capital Economics, a averti que si le conflit au Moyen-Orient se prolonge et que les prix du pétrole restent élevés, les banques centrales pourraient augmenter les taux plus que ne le prévoient les investisseurs, exerçant une pression à la baisse sur l'or.money.rediff+1