L’introduction en bourse d’Anthropic valorise chaque cofondateur à près de 18 milliards

Les sept cofondateurs d'Anthropic pourraient détenir des parts évaluées entre 17,8 et 18,1 milliards de dollars si l'entreprise fixe le prix de son introduction en bourse au point médian de 74 dollars de sa fourchette proposée, selon un dossier S-1 modifié analysé par Business Insider. Ses deux plus grands actionnaires externes, Amazon et Google, pourraient réaliser les plus gros gains théoriques. Le dossier, soumis aux régulateurs le mardi 10 novembre, a fixé une fourchette de 70 à 78 dollars par action pour 825 millions d'actions. L'opération pourrait lever jusqu'à 64,4 milliards de dollars, et les transactions devraient débuter sur le Nasdaq le 19 novembre sous le ticker "ANT", a rapporté Reuters. Dans le haut de la fourchette, Anthropic serait valorisée à environ 1,4 billion de dollars sur une base entièrement diluée.reuters.com+1

Les fondateurs conservent leurs parts et le contrôle

Les parts sont réparties presque équitablement. Le directeur informatique, Tom Brown, détient la plus grande part, soit environ 244 millions d'actions valant environ 18,1 milliards de dollars. Le PDG, Dario Amodei, détient personnellement la plus petite part, environ 240,6 millions d'actions, bien qu'il contrôle également des procurations sur 4,6 millions d'autres, a constaté Business Insider. Chaque fondateur prévoit de vendre 3 378 378 actions lors de l'offre, rapportant un peu moins de 250 millions de dollars chacun au point médian, a rapporté TechCrunch. Cela représente environ 1,5 % de la détention de chaque fondateur. Chaque cofondateur s'est également engagé à faire don de 80 % de ses capitaux propres personnels dans Anthropic à des œuvres caritatives.techcrunch.com+1

Les fondateurs conserveront également le contrôle des votes. Juste avant l'offre, Anthropic émettra une action unique de classe F à une "Founder LLC" dont les seuls membres initiaux sont les sept cofondateurs. Cette action détiendra 50,1 % du pouvoir de vote total sur la plupart des questions relatives aux actionnaires, y compris l'élection des administrateurs autres que ceux choisis par le Long-Term Benefit Trust de l'entreprise, selon le dossier. L'action de classe F n'a aucun droit économique, et le pouvoir de vote des actions publiques de classe A est plafonné à 49,9 % au total, a noté Morningstar.stocktitan.net+1

Une aubaine pour les géants du cloud

Amazon et Google possèdent ensemble plus d'un quart d'Anthropic, a rapporté le New York Times. Le Times a estimé que l'investissement de 18 milliards de dollars d'Amazon pourrait valoir plus de 250 milliards de dollars et celui de 33 milliards de dollars de Google environ 140 milliards de dollars. Selon les calculs de Reuters, les deux parts pourraient valoir un total de 411 milliards de dollars à 78 dollars par action. Business Insider a utilisé uniquement le nombre d'actions et a abaissé les chiffres : les 1,92 milliard d'actions sans droit de vote d'Amazon vaudraient environ 142 milliards de dollars au point médian, et celles de Google environ 132 milliards de dollars.nytimes.com+1

Google augmentera également sa position. Il fait partie des sept investisseurs stratégiques, aux côtés de Nvidia, AMD et Microsoft, qui achètent pour 26 milliards de dollars d'actions dans le cadre d'un placement privé au prix de l'introduction en bourse, a rapporté Reuters. La part de Google s'élève à 10 milliards de dollars.miamiherald.com

Au-delà des parts

Gil Luria, analyste chez D.A. Davidson, a estimé que la valeur marchande de chaque entreprise pourrait augmenter de plus de 1 billion de dollars en raison de ses liens avec Anthropic, principalement en lui vendant du cloud computing et en proposant ses modèles d'IA aux clients, a rapporté le Times. Le PDG d'Amazon, Andy Jassy, a déclaré aux investisseurs plus tôt cette année que l'IA offre "une opportunité extraordinairement inhabituelle de changer à jamais la taille" de l'entreprise.nytimes.com