UBS harkitsee Sveitsistä lähtöä tiukentuvien pääomavaatimusten vuoksi

UBS on lähellä hävitä taistelunsa tiukempia sveitsiläisiä pääomavaatimuksia vastaan. Bloombergin mukaan pankilla on kaksi vaihtoehtoa: siirtää pääkonttorinsa pois Sveitsistä tai jäädä ja absorboida miljardien dollarien lisäpääomakustannukset. Osakkeenomistajien paine kasvaa myös. Tällä viikolla toinen suuri sijoittaja kehotti julkisesti pankkia lähtemään.bloomberg+1

Bloomberg raportoi, että UBS kysyi aiemmin neuvoa mahdollisesta siirrosta Nordealta, suomalaiselta pankilta, joka siirsi pääkonttorinsa Tukholmasta Helsinkiin lähes vuosikymmen sitten. Lähteet kertoivat Bloombergille, etteivät keskustelut juurikaan muuttaneet UBS:n sisäistä kantaa lähtemisen puolesta.bloomberg

Parlamentti kiristää ruuvia

Sveitsin ylähuone, valtioneuvosto, hyväksyi 23. syyskuuta ehdotuksen, joka vaatisi UBS:ää kattamaan ulkomaiset yksikkönsä täysimääräisesti 90 prosentin Common Equity Tier 1 (CET1) -pääomalla, joka on korkealaatuisin pankkipääoman muoto. Toimenpide on osa Credit Suissen vuoden 2023 romahduksen laukaisemaa pankkiuudistusta. Ylähuone hylkäsi hallituksen tiukemman 100 prosentin suunnitelman. Tällä hetkellä UBS:n on katettava nämä yksiköt 60 prosentin pääomalla, eikä sen tarvitse käyttää vain CET1-pääomaa. Lakiesitys siirtyy nyt alahuoneen käsittelyyn.reuters+2

UBS arvioi, että sen kotimainen yksikkö tarvitsisi noin 16 miljardia dollaria lisää CET1-pääomaa 90 prosentin suunnitelman puitteissa ja noin 20 miljardia dollaria 100 prosentin suunnitelman puitteissa, vaikka sillä olisi todennäköisesti useita vuosia aikaa kerryttää pääomaa. Pankki totesi, että jos ylähuoneen päätös vahvistetaan, sen olisi pidettävä yhteensä noin 33 miljardia dollaria lisää CET1-pääomaa. Hallituksen omat arviot vajeesta ovat pienempiä, 5 ja 9 miljardia dollaria.ubs+1

Sijoittajat vaativat siirtoa

Yhdysvaltalainen varainhoitaja Artisan Partners kertoo hallinnoivansa yli 60 miljoonaa UBS:n osaketta. Syyskuun 30. päivän lopulla julkaistussa kirjeessä hallitukselle se kutsui sääntöjä "rankaiseviksi". "Yksinkertainen tosiasia on, että Sveitsi ei ole enää houkutteleva tai toivottava sijainti UBS:lle", yritys kirjoitti Reutersin mukaan.reuters

Artisan arvioi, että jos UBS:n ei tarvitsisi sitoa ylimääräistä 16 miljardia dollaria, kyseiset varat voisivat tuottaa noin 2,4 miljardia dollaria vuodessa. Se arvioi menetetyn arvon olevan noin 36 miljardia dollaria eli noin 23 prosenttia pankin markkina-arvosta. Financial Timesin mukaan Artisan totesi, että säännöt nostaisivat UBS:n CET1-pääoman 56 miljardista 72 miljardiin dollariin. Wall Street Journal raportoi, että Artisan on toinen merkittävä sijoittaja, joka vaatii siirtoa.wsj+2

UBS pitää kiinni kannastaan

UBS ilmoitti tavoitteensa olevan jatkaa toimintaansa globaalina pankkina Sveitsistä käsin. Se totesi suojelevansa osakkeenomistajia "tietoon perustuvalla päätöksenteolla" ja jatkavansa sääntelyn ajamista, joka on "kohdennettua, oikeasuhtaista ja kansainvälisesti linjattua". Ennen ylähuoneen äänestystä puheenjohtaja Colm Kelleher varoitti, että liian ankarat säännöt voisivat pakottaa pankin harkitsemaan tulevaisuuttaan maassa. Valtiovarainministeri Karin Keller-Sutter on sanonut pitävänsä epätodennäköisenä, että UBS lähtisi.reuters