Kupari ennätyslukemissa Shanghain varastojen pudottua vuoden 2023 alimmalle tasolle

Kupari sulkeutui tiistaina 22. syyskuuta vain 92 dollarin päähän kaikkien aikojen ennätyksestään, kun Shanghain ja Lontoon hupenevat varastot kiristivät fyysistä markkinaa. Tämä täydensi toipumisen kaksi viikkoa aiemmin tapahtuneesta tullien aiheuttamasta myyntiaallosta, joka oli pyyhkinyt yli 5 % Yhdysvaltain hinnoista yhden istunnon aikana.finance.yahoo

Kolmen kuukauden kupari Lontoon metallipörssissä (LME) asettui 14 783 dollariin tonnilta, mikä on 0,8 % nousua, kun taas joulukuun toimitusten Comex-kupari kävi päivän aikana 6,871 dollarissa paunalta New Yorkissa. Seuraavana päivänä kuparin futuurit koskettivat 6,95 dollarin päiväkohtaista ennätystä ennen kuin ne kääntyivät laskuun. Metalli on noussut lähes 20 % vuonna 2026 ja yli 46 % viimeisen vuoden aikana.beincrypto+1

Hupenevat varastot ajavat rallia

Nousua ei aja Washingtonin politiikan muutokset, vaan se, että fyysistä kuparia on vaikea löytää Kiinasta. Shanghain katodikuparivarastot laskivat viime viikolla 43 900 tonniin, mikä on alhaisin taso sitten vuoden 2023, kertovat Shanghai Metals Marketin tiedot. Shanghain futuuripörssin varastot ovat pudonneet 70 % kesäkuun alusta, ja Kiinaan saapuvat tuontierät menevät suoraan valmistajille varastoinnin sijaan.energymetalnews+2

Kiinalaiset ostajat ovat aikaistaneet ostojaan ennen markkinoiden sulkeutumista perjantaina keskisyksyn juhlan vuoksi ja uudelleen 1.–7. lokakuuta kansallispäivän vuoksi, kun taas useat kotimaiset jalostamot ovat ajoittaneet huoltotöitä lokakuulle ja marraskuulle. Lontoossa peruutettujen warranttien eli nostettavaksi varatun metallin määrä nousi tiistaina 122 150 tonniin, mikä on lähes puolet kaikista warrantin alaisista varastoista, jättäen markkinoiden saataville vain 133 725 tonnia.finance.yahoo+1

Yhdysvallat tarjoaa peilikuvan. Comex-varastoissa on noin 696 000 tonnia, mikä on noin 69 % kaikesta pörssin seuraamasta kuparista, vuoden kestäneen tuontiryntäyksen jälkeen ennen tulleja, joita ei ole vielä toteutettu.finance.yahoo

Burry panostaa kupariin tekoälyn sijaan

Markkinoiden kiristyminen on herättänyt "The Big Short" -elokuvasta tunnetun sijoittaja Michael Burryn huomion. Syyskuun 21. päivän Substack-kirjoituksessaan Burry totesi "jättävänsä tekoälyosakkeiden rallin suurelta osin huomiotta" ja paljasti sijoituksen Ero Copperiin ↘ 2.17%, joka on Brasiliaan keskittyvä kuparin ja kullan tuottaja. Hän viittasi Apollon pääekonomisti Torsten Slokin tietoihin, joiden mukaan merkittävät kuparilöydöt ovat romahtaneet kaksinumeroisista luvuista vuodessa yhteen tai kahteen, vuonna 2025 ei yhteenkään, kun taas uusien esiintymien tuotantoon saaminen kestää noin 18 vuotta.benzinga+1

Tarjontariskit ja tulevaisuuden näkymät

Tarjontapuolella Sprott Asset Management ↘ 4.73% totesi, että maailmanlaajuinen kaivostuotanto voisi laskea tänä vuonna ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2017. Freeport-McMoRanin ↘ 2.38% Grasbergin kaivoksen ja Ivanhoe Minesin ↘ 4.85% Kamoa-Kakulan tuotantokatkokset vähentävät vuoden 2026 odotettua tuotantoa noin 600 000 tonnilla. BHP ↘ 3.28% kohtaa keskiviikkona määräajan lopullisen tarjouksen esittämiseksi ammattiliitolle Escondidassa, maailman suurimmassa kuparikaivoksessa, jonka sopimus päättyy 30. syyskuuta.finance.yahoo

Kaikki eivät ole härkämarkkinan kannalla. Sucden Financialin Robert Montefusco kertoi Reutersille uskovansa metallin olevan "hieman yliarvostettu näillä tasoilla" ja varoitti, että kiinalaiset tuottajat voisivat alkaa myydä, jos hinnat nousevat edelleen. Kauppiaat seuraavat nyt tällä viikolla käytävää presidentti Donald Trumpin ja Kiinan presidentti Xi Jinpingin tapaamista kauppasignaalien toivossa – ja nähdäkseen, pystyykö kupari rikkomaan ennätyksensä ennen kuin Peking hiljenee lomien ajaksi.finance.yahoo