Jeni heikkenee: Lähi-idän öljyshokki vahvistaa dollaria ennen inflaatiolukuja

Japanin jeni heikkeni perjantaina toista päivää peräkkäin, kun Lähi-idän tarjontahäiriöihin kytkeytyvä öljyn hinnannousu vahvisti Yhdysvaltain dollaria ja joukkovelkakirjojen tuottoja. Valuutta oli kuitenkin matkalla kohti toista peräkkäistä viikoittaista nousuaan ennen keskuspankkien ratkaisevia kokouksia.

USD/JPY-pari liikkui Aasian kaupankäynnissä 154,34 ja 154,62 välillä, mikä tarkoittaa dollarin vahvistuneen jeniä vastaan noin 1,2 prosenttia viikkotasolla. Pari on kuitenkin edelleen yli 3 prosenttia miinuksella viimeisen kuukauden aikana, mikä johtuu jenin voimakkaasta rallista aiemmin syyskuussa, jolloin se nousi seitsemän kuukauden huippuunsa alle 153,00:n.investing+2

Öljyralli ja inflaatiopelot nostavat dollaria

Brent-raakaöljy jatkoi kuusipäiväistä nousuaan ja ylitti 108 dollarin tynnyrihinnan, kun uudet hyökkäykset merenkulkua vastaan Persianlahdella herättivät huolta energian tarjonnan häiriintymisestä. Öljyn hinnannousu, joka on yli 15 prosenttia viimeisen kahden viikon aikana, on heijastunut Yhdysvaltojen inflaatio-odotuksiin. Yhdysvaltojen torstaina julkistettu tuottajahintaindeksi osoitti hintojen nousseen elokuussa 0,4 prosenttia edelliskuukaudesta energiakustannusten kääntyessä nousuun, ja vuotuinen inflaatiovauhti kiihtyi 5,4 prosenttiin.mitrade+2

Tiedot nostivat Yhdysvaltain dollari-indeksin noin tasolle 99,10, mikä on sen korkein lukema viikkoon, ja kymmenvuotisen valtionvelkakirjan tuotto nousi 4,97 prosenttiin lähestyen 5 prosentin rajaa ensimmäistä kertaa sitten lokakuun 2023. Fed-rahastofutuurit hinnoittelivat 71,3 prosentin todennäköisyyden 25 korkopisteen nostolle 15.-16. syyskuuta pidettävässä kokouksessa, kun edellisessä istunnossa todennäköisyys oli 61,2 prosenttia, CME Groupin ↗ 1.20% FedWatch-työkalun mukaan.investing+1

Inflaatiotiedot ja keskuspankkien vastakkaiset linjat häämöttävät

Markkinat keskittyvät nyt Yhdysvaltojen perjantaina julkistettaviin kuluttajahintaindeksin (CPI) tietoihin, jotka ovat viimeinen suuri tilastotieto ennen Federal Reserven ensi viikon kokousta. Odotettua kuumempi lukema voisi entisestään vahvistaa koronnosto-odotuksia ja tukea dollaria.moomoo

Toisaalla Japanin keskuspankkin odotetaan yleisesti nostavan ohjauskorkoaan 25 korkopisteellä 1,25 prosenttiin 17.-18. syyskuuta pidettävässä kokouksessaan, ja markkinat hinnoittelevat tämän muutoksen 100 prosentin todennäköisyydellä. Japanin perjantaina julkaistut tukkuhintainflaatiotiedot osoittivat hintojen nousseen elokuussa 7,6 prosenttia edellisvuodesta, mikä vahvistaa perusteita rahapolitiikan kiristämiselle. Economies.com-sivuston viittaaman Reutersin raportin mukaan BOJ saattaa viestiä nopeammasta kiristystahdista, jos inflaatioriskit voimistuvat.investing+1

Kapeneva korkoero painaa carry-kauppoja

Molempien keskuspankkien samanaikainen rahapolitiikan kiristäminen on alkanut nakertaa jeneillä rahoitettujen carry-kauppojen houkuttelevuutta. Koska Yhdysvaltojen ja Japanin välisen korkoeron odotetaan kapenevan, sijoittajat ovat purkaneet lyhyitä jeni-positioitaan kiihtyvällä tahdilla, mikä on tukenut jenin laajempaa kuukausittaista vahvistumista. BNY Investmentsin Aasian makro- ja sijoitusstrategiajohtaja Aninda Mitra totesi jenin käyvän arvon olevan noin 140 jeniä dollaria kohden, mikä viittaa siihen, ettei lisävahvistumisen pitäisi olla täysin yllättävää.economies

DBS Bank odottaa Fedin pitävän korot ennallaan 3,75 prosentissa, mutta luonnehti syyskuun kokousta mahdollisesti kiistanalaiseksi. United Overseas Bank puolestaan arvioi, että USD/JPY-pariin kohdistuva keskipitkän aikavälin laskupaine jatkuu niin kauan kuin pari pysyy alle tason 155,20.moomoo+1