El regulador financiero advierte al G20 sobre la creciente volatilidad de los bonos

Andrew Bailey, quien preside el Consejo de Estabilidad Financiera, ha advertido a los ministros de finanzas y gobernadores de bancos centrales del G20 sobre la "mayor volatilidad en los mercados de bonos soberanos". Su carta llegó el lunes 12 de octubre, tres días antes de que el grupo se reúna en Bangkok el 15 de octubre. En la carta, Bailey, quien también es gobernador del Banco de Inglaterra, pide una "vigilancia continua". Señala las debilidades en los mercados de crédito privado y los riesgos de la inteligencia artificial como otras amenazas principales para el sistema financiero global.infobae+1 La advertencia se produce durante una venta masiva global de deuda pública. El aumento de la deuda pública, el costo de refinanciarla y la reducción de las tenencias de bonos por parte de los bancos centrales están haciendo que los inversores se preocupen más por cuánto pagan los gobiernos para endeudarse. ## Stablecoins y reservas de bonos La carta vino acompañada de una nota sobre las stablecoins. La nota las vincula con la turbulencia en la deuda soberana, según la agencia de noticias española EFE. El FSB afirma que las stablecoins tenían un valor de unos 300.000 millones de dólares a mediados de 2026, y el 99% de ese valor está vinculado al dólar. Advirtió que, en un período de tensión, una corrida contra una stablecoin podría obligar a los emisores a vender activos de reserva como los bonos del Tesoro de EE. UU. y podría extenderse a los bancos a medida que se retiran los depósitos. El consejo instó al G20 a vigilar más de cerca los flujos transfronterizos de stablecoins y a compartir más información.infobae Esta es la tercera carta consecutiva en la que Bailey señala la deuda soberana. En abril, mencionó los mercados de bonos soberanos como un área clave a monitorear tras el conflicto en Oriente Medio. En agosto, señaló los frágiles mercados de deuda causados por la gran emisión, los vencimientos más cortos y un mayor apalancamiento entre algunos operadores.fsb+1 ## Rendimientos en máximos de varias décadas El rendimiento de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años subió a alrededor del 5,36% en la semana del 5 al 9 de octubre, su nivel más alto en casi 24 años. El rendimiento de los gilts británicos a 10 años alcanzó el 5,527%, el más alto desde 2007, y los rendimientos franceses se mantuvieron cerca de máximos de varias décadas, según la agencia de noticias estatal china Xinhua. La directora del Fondo Monetario Internacional, Kristalina Georgieva, dijo en Singapur que la deuda pública mundial se acerca a niveles vistos por última vez después de la Segunda Guerra Mundial y pronto superará el 100% del PIB mundial.bignewsnetwork+1 El Instituto de Finanzas Internacionales estima que las economías avanzadas pagan ahora más de 3,3 billones de dólares al año para pagar sus bonos. Ese costo ha aumentado a medida que los bancos centrales del G7 han reducido sus tenencias de bonos en aproximadamente un tercio desde principios de 2022, escribió el columnista de Reuters Mike Dolan. Los fondos de cobertura han cubierto gran parte del vacío. El estratega de Carlyle, Jason Thomas, dijo que estos compradores han dejado los mercados de bonos "más frágiles y sensibilizados a la revalorización a corto plazo".bdnews24 ## Presión sobre los bancos centrales Los gobiernos pueden presionar a los bancos centrales para que vuelvan a entrar en los mercados de bonos. Georgieva les ha advertido que no lo hagan. Instó a los países ricos a presentar planes creíbles para reducir los déficits en lugar de depender de lo que llamó "vaqueros monetarios" para rescatarlos. > "Mi mensaje es: por favor, no lo hagan".bdnews24