Προειδοποίηση του χρηματοπιστωτικού επόπτη προς την G20 για την αυξανόμενη μεταβλητότητα των ομολόγων

Ο Andrew Bailey, πρόεδρος του Συμβουλίου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, απηύθυνε προειδοποίηση προς τους υπουργούς Οικονομικών και τους διοικητές των κεντρικών τραπεζών της G20 σχετικά με την «αυξημένη μεταβλητότητα στις αγορές κρατικών ομολόγων». Η επιστολή του εστάλη τη Δευτέρα 12 Οκτωβρίου, τρεις ημέρες πριν από τη συνάντηση της ομάδας στην Μπανγκόκ στις 15 Οκτωβρίου. Στην επιστολή, ο Bailey, ο οποίος είναι επίσης διοικητής της Τράπεζας της Αγγλίας, ζητά «συνεχή επαγρύπνηση». Κατονομάζει τις αδυναμίες στις αγορές ιδιωτικών πιστώσεων και τους κινδύνους από την τεχνητή νοημοσύνη ως τις άλλες κύριες απειλές για το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα.infobae+1 Η προειδοποίηση έρχεται εν μέσω ενός παγκόσμιου κύματος πωλήσεων κρατικού χρέους. Το αυξανόμενο δημόσιο χρέος, το κόστος αναχρηματοδότησής του και η μείωση των χαρτοφυλακίων ομολόγων από τις κεντρικές τράπεζες προκαλούν ανησυχία στους επενδυτές σχετικά με το κόστος δανεισμού των κυβερνήσεων. ## Stablecoins και αποθέματα ομολόγων Η επιστολή συνοδευόταν από σημείωμα για τα stablecoins. Το σημείωμα τα συνδέει με την αναταραχή στο κρατικό χρέος, σύμφωνα με το ισπανικό πρακτορείο ειδήσεων EFE. Η FSB αναφέρει ότι τα stablecoins είχαν αξία περίπου 300 δισεκατομμυρίων δολαρίων στα μέσα του 2026, με το 99% αυτής της αξίας να είναι συνδεδεμένο με το δολάριο. Προειδοποίησε ότι σε περιόδους πίεσης, μια μαζική ρευστοποίηση ενός stablecoin θα μπορούσε να αναγκάσει τους εκδότες να πουλήσουν περιουσιακά στοιχεία αποθεματικού, όπως αμερικανικά κρατικά ομόλογα, και να επεκταθεί στις τράπεζες καθώς θα αποσύρονται καταθέσεις. Το συμβούλιο κάλεσε την G20 να παρακολουθεί στενότερα τις διασυνοριακές ροές stablecoins και να ανταλλάσσει περισσότερες πληροφορίες.infobae Αυτή είναι η τρίτη συνεχόμενη επιστολή στην οποία ο Bailey επισημαίνει το ζήτημα του κρατικού χρέους. Τον Απρίλιο είχε χαρακτηρίσει τις αγορές κρατικών ομολόγων ως βασικό τομέα παρακολούθησης μετά τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή. Τον Αύγουστο επεσήμανε τις εύθραυστες αγορές χρέους που προκαλούνται από τις μεγάλες εκδόσεις, τις βραχύτερες λήξεις και τη μεγαλύτερη μόχλευση μεταξύ ορισμένων εμπόρων.fsb+1 ## Αποδόσεις σε υψηλά πολλών δεκαετιών Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού κρατικού ομολόγου αναφοράς αυξήθηκε στο 5,36% περίπου την εβδομάδα 5-9 Οκτωβρίου, στο υψηλότερο επίπεδο εδώ και σχεδόν 24 χρόνια. Η απόδοση του 10ετούς βρετανικού ομολόγου (gilt) έφτασε στο 5,527%, το υψηλότερο από το 2007, ενώ οι αποδόσεις των γαλλικών τίτλων παρέμειναν κοντά σε υψηλά πολλών δεκαετιών, σύμφωνα με το κινεζικό κρατικό πρακτορείο ειδήσεων Xinhua. Η επικεφαλής του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου, Kristalina Georgieva, δήλωσε στη Σιγκαπούρη ότι το παγκόσμιο δημόσιο χρέος πλησιάζει επίπεδα που είχαν παρατηρηθεί τελευταία φορά μετά τον Β' Παγκόσμιο Πόλεμο και σύντομα θα ξεπεράσει το 100% του παγκόσμιου ΑΕΠ.bignewsnetwork+1 Το Ινστιτούτο Διεθνούς Χρηματοοικονομικής εκτιμά ότι οι ανεπτυγμένες οικονομίες πληρώνουν πλέον περισσότερα από 3,3 τρισεκατομμύρια δολάρια ετησίως για την εξυπηρέτηση των ομολόγων τους. Αυτό το κόστος έχει αυξηθεί καθώς οι κεντρικές τράπεζες της G7 έχουν μειώσει τις συμμετοχές τους σε ομόλογα κατά περίπου το ένα τρίτο από τις αρχές του 2022, έγραψε ο αρθρογράφος του Reuters, Mike Dolan. Τα hedge funds έχουν καλύψει μεγάλο μέρος του κενού. Ο στρατηγικός αναλυτής της Carlyle, Jason Thomas, δήλωσε ότι αυτοί οι αγοραστές έχουν καταστήσει τις αγορές ομολόγων «πιο εύθραυστες και ευαίσθητες στην επανατιμολόγηση».bdnews24 ## Πίεση στις κεντρικές τράπεζες Οι κυβερνήσεις ενδέχεται να πιέσουν τις κεντρικές τράπεζες να επιστρέψουν στις αγορές ομολόγων. Η Georgieva τις έχει προειδοποιήσει να μην το πράξουν. Κάλεσε τις πλούσιες χώρες να παρουσιάσουν αξιόπιστα σχέδια για τη μείωση των ελλειμμάτων αντί να βασίζονται σε αυτούς που αποκάλεσε «νομισματικούς καουμπόηδες» για να τις διασώσουν. > «Το μήνυμά μου είναι: παρακαλώ μην το κάνετε.»bdnews24