Deutsche Bank y UBS registran ganancias récord pero no alcanzan a Wall Street

Deutsche Bank ↗ 4.40% y UBS ↗ 3.07% presentaron este martes unos beneficios del segundo trimestre mejores de lo esperado, prolongando una racha alcista que ha llevado al índice STOXX Europe 600 Banks a su nivel más alto desde 2007. Sin embargo, a pesar de los sólidos resultados de las entidades europeas, sus mesas de negociación siguieron un paso por detrás del rendimiento récord de Wall Street.

Un trimestre excelente, con matices

Deutsche Bank registró un aumento del 10% en su beneficio neto, hasta los 1.900 millones de euros, el mayor de su historia para un segundo trimestre, mientras que los ingresos de la banca de inversión se dispararon un 19%, muy por encima del incremento del 7,6% previsto por los analistas. UBS reportó un beneficio neto de 2.800 millones de dólares, un 17% más interanual, con un aumento de los ingresos del 16%, al tiempo que la entidad anunció que recomprará 3.000 millones de dólares en acciones antes de finales de año. Standard Chartered y Barclays ↗ 6.33% también superaron las previsiones: Barclays registró un aumento del beneficio antes de impuestos superior al 30% y un incremento de los ingresos del 16%, hasta los 8.300 millones de libras.db+4

Estos resultados impulsaron un índice que ha subido aproximadamente un 143% desde principios de 2024, según Bloomberg, ya que los bancos europeos se beneficiaron de los tipos de interés más altos, la disciplina de costes y una mayor actividad de los clientes.stoxx+1

La brecha con Wall Street persiste

No obstante, el sólido desempeño europeo palideció frente al de sus competidores estadounidenses. Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 4.50% reportó unos ingresos por intermediación de renta variable de 7.420 millones de dólares, lo que supone un aumento del 72% respecto al año anterior. JPMorgan Chase ↗ 1.78% también batió sus propios récords: los ingresos de los mercados de renta variable aumentaron un 86%, hasta los 6.000 millones de dólares, y los ingresos totales de los mercados alcanzaron los 12.100 millones de dólares.finance.yahoo+1

Los ingresos por renta variable de UBS aumentaron un 53%, impulsados por los elevados volúmenes de acciones al contado y el fuerte impulso en la región de Asia-Pacífico. Sin embargo, como señaló Bloomberg, incluso esa cifra se quedó corta frente a lo logrado por los bancos estadounidenses. Las acciones de Barclays cayeron con fuerza, registrando su mayor caída en más de un año, a pesar de un aumento del 45% en los ingresos por intermediación de renta variable, ya que los inversores evaluaron los resultados frente al listón más alto que ahora impone Wall Street.bloomberg+3

Mayores expectativas de cara al futuro

Esta divergencia ilustra un desafío estructural para los bancos de inversión europeos. Reuters señaló que Deutsche Bank estaba "chocando contra el techo de cristal de Europa", ya que las entidades financieras del continente siguen siendo incapaces de igualar la escala y la cuota de mercado de sus homólogas estadounidenses. Los analistas de Goldman Sachs habían previsto un aumento del 11% en el beneficio antes de impuestos del segundo trimestre para el conjunto de los bancos europeos, una cifra sólida que, sin embargo, se queda atrás frente al crecimiento explosivo reportado por las mesas de negociación de EE. UU.reuters+1

Con las valoraciones de los bancos europeos todavía muy por debajo de sus máximos anteriores a la crisis financiera y con Wall Street consolidando continuamente su dominio en los mercados globales, la brecha entre un sólido rendimiento y la satisfacción de los inversores podría seguir definiendo la trayectoria del sector.