Deutsche Bank a UBS dosáhly rekordních zisků, za Wall Streetem ale zaostávají

Deutsche Bank ↗ 0.60% a UBS ↗ 0.71% v úterý vykázaly za druhé čtvrtletí vyšší zisky, než se očekávalo. Prodloužily tak růst, který posunul index evropských bank STOXX Europe 600 Banks na nejvyšší úroveň od roku 2007. Přestože však evropské finanční domy dosáhly silných výsledků, jejich obchodní divize zůstaly o krok pozadu za rekordními výkony na Wall Street.

Skvělé čtvrtletí s výhradami

Deutsche Bank zaznamenala 10% nárůst čistého zisku na 1,9 miliardy eur, což je její historicky nejlepší výsledek za druhé čtvrtletí. Výnosy z investičního bankovnictví přitom vyskočily o 19 %, což výrazně překonalo analytiky očekávaný růst o 7,6 %. UBS vykázala čistý zisk 2,8 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 17 %, a její výnosy vzrostly o 16 %. Banka zároveň uvedla, že do konce roku odkoupí vlastní akcie v hodnotě 3 miliard dolarů. Standard Chartered a Barclays ↗ 0.85% rovněž překonaly očekávání, přičemž Barclays vykázala nárůst zisku před zdaněním o více než 30 % a její příjmy stouply o 16 % na 8,3 miliardy liber.db+4

Tyto výsledky podpořily index, který podle agentury Bloomberg od začátku roku 2024 vzrostl přibližně o 143 %, k čemuž evropským bankám pomohly vyšší úrokové sazby, nákladová disciplína a zvýšená aktivita klientů.stoxx+1

Zaostávání za Wall Street přetrvává

Silné výsledky evropských bank však blednou ve srovnání s jejich americkými konkurenty. Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 2.07% vykázala výnosy z obchodování s akciemi ve výši 7,42 miliardy dolarů, což je o 72 % více než o rok dříve. JPMorgan Chase ↗ 0.52% rovněž trhala rekordy, když její výnosy z akciových trhů vyskočily o 86 % na 6 miliard dolarů a celkové výnosy z tržních operací dosáhly 12,1 miliardy dolarů.finance.yahoo+1

Výnosy UBS z obchodování s akciemi vzrostly o 53 %, k čemuž přispěly vyšší objemy hotovostních akciových obchodů a silná dynamika v Asii a Tichomoří. Jak ale upozornila agentura Bloomberg, i toto číslo zaostalo za výsledky amerických bank. Akcie Barclays prudce oslabily, zaznamenaly největší propad za více než rok, a to i přes 45% nárůst výnosů z obchodování s akciemi. Investoři totiž výsledky poměřovali s laťkou, kterou Wall Street nastavila velmi vysoko.bloomberg+3

Vyšší očekávání do budoucna

Tento rozdíl ilustruje strukturální problém, kterému evropské investiční banky čelí. Agentura Reuters poznamenala, že Deutsche Bank naráží na pomyslný evropský skleněný strop, protože banky na starém kontinentu stále nedokážou konkurovat velikostí a tržním podílem svým americkým rivalům. Analytici ze společnosti Goldman Sachs předpovídali evropským bankám jako celku pro druhé čtvrtletí 11% nárůst zisku před zdaněním. To je sice solidní výsledek, který však zaostává za explozivním růstem, jejž vykázaly obchodní divize v USA.reuters+1

Vzhledem k tomu, že ocenění evropských bank stále výrazně zaostává za jejich maximy z období před finanční krizí a Wall Street nadále upevňuje svou dominanci na globálních trzích, propast mezi solidními výsledky a očekáváním investorů bude pravděpodobně i nadále určovat vývoj v tomto sektoru.