Bessent resta importancia al alza de los rendimientos del Tesoro

El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años subió hasta el 5,342% el jueves 1 de octubre. Superó su máximo de 2007 y alcanzó su nivel más alto desde principios de 2002, informó Reuters. El movimiento se produjo mientras una venta masiva global de deuda pública elevaba también los costes de endeudamiento en Europa y Japón a máximos de varias décadas. En una entrevista publicada el sábado, el secretario del Tesoro, Scott Bessent, restó importancia al salto. Afirmó que refleja una tendencia mundial, no un problema específico de EE. UU..bfsi.economictimes.indiatimes+2

Según The New York Times, el rendimiento retrocedió hasta cerca del 5,24% más tarde en la sesión. Aun así, terminó el día en su cierre más alto desde 2007. El bono del Tesoro a 30 años también alcanzó un máximo de 24 años. En el tercer trimestre, el rendimiento a 10 años subió casi 90 puntos básicos, su mayor aumento trimestral de este siglo.nytimes+2

Un reajuste mundial

La venta masiva se ha extendido más allá de EE. UU. El rendimiento a 10 años de Francia alcanzó su nivel más alto desde 2002. Los costes de endeudamiento a 30 años de Gran Bretaña superaron el 6% por primera vez desde 1998, y los rendimientos japoneses se encuentran en máximos de varias décadas. El rendimiento del bono británico a 30 años alcanzó un máximo del 6,029% durante la jornada, mientras que el de 10 años llegó al 5,51%, el nivel más alto desde julio de 2007.mk+1

Varias presiones están elevando los rendimientos al mismo tiempo. Los precios del petróleo han vuelto a subir debido al conflicto entre EE. UU. e Irán, lo que genera preocupaciones inflacionistas, y los gobiernos siguen endeudándose fuertemente. La deuda federal de EE. UU. superó los 40 billones de dólares en agosto. El índice de precios de gastos de consumo personal de EE. UU. subió un 3,4% en agosto respecto al año anterior, por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal. Las empresas que desarrollan inteligencia artificial están aumentando la oferta de deuda. Los datos de LSEG citados por Reuters muestran que Alphabet ↗ 1.62%, Amazon Amazon.com, Inc. ↗ 1.33%, Meta ↗ 0.30%, Microsoft ↗ 0.92% y Oracle ↗ 3.06% han emitido 220.000 millones de dólares en deuda en lo que va de año, más del doble del total del año pasado.bfsi.economictimes.indiatimes+1

Los hogares ya están pagando más. Freddie Mac Federal Home Loan Mortgage Corporation ↗ 2.36% señaló que la tasa hipotecaria fija media a 30 años subió al 7,28% desde el 7,03% de la semana anterior. Fue el mayor aumento semanal en unos cuatro años.mk

Bessent: "No puedo controlar el mercado de bonos"

Bessent dijo a Axios que los inversores estadounidenses no están huyendo hacia la deuda de otros países. Bloomberg informó de sus declaraciones.bloomberg+1

> "Me preocuparía si estuviéramos teniendo algún tipo de subida idiosincrásica. No estamos viendo a gente vendiendo bonos del Tesoro para comprar bonos alemanes o japoneses".bloomberg

"No puedo controlar el mercado de bonos. Lo que puedo hacer es conseguir que la gente se calme y piense", afirmó. También rechazó los temores de una burbuja de IA. Argumentó que el gasto de empresas como Microsoft, Google y Meta está respaldado por grandes ingresos.finance.yahoo+1

El informe de empleo del viernes, más débil de lo esperado, dio cierto alivio a los inversores en bonos. Aun así, las recompras de bonos anunciadas recientemente por el Tesoro no han impedido que los rendimientos a largo plazo sigan subiendo. Los inversores dijeron a Reuters que los costes de endeudamiento a largo plazo solo caerán definitivamente una vez que los gobiernos actúen para recortar la deuda o impulsar el crecimiento. Hasta entonces, "los vigilantes de los bonos estarán alerta".bfsi.economictimes.indiatimes+1