Bessent bagatelizuje růst výnosů státních dluhopisů jako globální trend

Výnos 10letých amerických státních dluhopisů vzrostl ve čtvrtek 1. října až na 5,342 %. Překonal své maximum z roku 2007 a dosáhl nejvyšší úrovně od začátku roku 2002, informovala agentura Reuters. Tento pohyb nastal v době, kdy globální výprodej vládních dluhopisů vyhnal náklady na půjčování v Evropě a Japonsku rovněž na víceletá maxima. V rozhovoru zveřejněném v sobotu ministr financí Scott Bessent tento skok bagatelizoval. Uvedl, že odráží celosvětový trend, nikoliv problém specifický pro USA.bfsi.economictimes.indiatimes+2

Podle deníku The New York Times výnos později během seance klesl na přibližně 5,24 %. Přesto den uzavřel na nejvyšší úrovni od roku 2007. Také 30letý státní dluhopis dosáhl 24letého maxima. Ve třetím čtvrtletí vzrostl výnos 10letého dluhopisu o téměř 90 bazických bodů, což je největší čtvrtletní nárůst v tomto století.nytimes+2

Celosvětové přeceňování

Výprodej se rozšířil mimo USA. Výnos francouzských 10letých dluhopisů dosáhl nejvyšší úrovně od roku 2002. Náklady na 30leté půjčování ve Velké Británii poprvé od roku 1998 překročily 6 % a japonské výnosy jsou na víceletých maximech. Výnos britských 30letých dluhopisů během dne vrcholil na 6,029 %, zatímco 10letý výnos dosáhl 5,51 %, což je nejvíce od července 2007.mk+1

Výnosy tlačí vzhůru několik tlaků současně. Ceny ropy opět vzrostly kvůli konfliktu mezi USA a Íránem, což zvyšuje obavy z inflace, a vlády se nadále masivně zadlužují. Federální dluh USA v srpnu překročil 40 bilionů dolarů. Index cen osobních výdajů na spotřebu v USA vzrostl v srpnu meziročně o 3,4 %, což je nad 2% cílem Federálního rezervního systému. Firmy budující umělou inteligenci zvyšují nabídku dluhu. Data LSEG citovaná agenturou Reuters ukazují, že Alphabet ↗ 1.05%, Amazon ↗ 0.70%, Meta ↗ 2.09%, Microsoft ↗ 1.53% a Oracle ↗ 0.91% vydaly letos dluhopisy v hodnotě 220 miliard dolarů, což je více než dvojnásobek celkového objemu za loňský rok.bfsi.economictimes.indiatimes+1

Domácnosti již platí více. Společnost Freddie Mac ↗ 2.36% uvedla, že průměrná sazba u 30leté fixní hypotéky vzrostla na 7,28 % z 7,03 % o týden dříve. Byl to největší týdenní nárůst za zhruba čtyři roky.mk

Bessent: „Nemohu ovládat trh s dluhopisy“

Bessent pro Axios řekl, že američtí investoři neutíkají k dluhopisům jiných zemí. O jeho vyjádření informovala agentura Bloomberg.bloomberg+1

> „Byl bych znepokojen, kdybychom zažívali nějaký idiosynkratický růst. Nevidíme, že by lidé prodávali státní dluhopisy, aby kupovali ty německé nebo japonské.“bloomberg

„Nemohu ovládat trh s dluhopisy. Co mohu udělat, je přimět lidi, aby zpomalili a přemýšleli,“ řekl. Rovněž odmítl obavy z bubliny v oblasti umělé inteligence. Argumentoval tím, že výdaje společností jako Microsoft, Google a Meta jsou podloženy vysokými příjmy.finance.yahoo+1

Páteční slabší zpráva z trhu práce než se očekávalo přinesla investorům do dluhopisů určitou úlevu. Přesto nedávno oznámené zpětné odkupy dluhopisů ministerstvem financí nezastavily růst dlouhodobých výnosů. Investoři pro Reuters uvedli, že náklady na dlouhodobé půjčování trvale klesnou až poté, co vlády podniknou kroky ke snížení dluhu nebo podpoře růstu. Do té doby budou „dluhopisoví vigilanti ve střehu“.bfsi.economictimes.indiatimes+1