Στο υψηλότερο επίπεδο από το 2008 οι αποδόσεις των ομολόγων ενόψει των αποφάσεων Fed, BOE και BOJ

Οι αγορές κρατικών ομολόγων σε όλο τον κόσμο βιώνουν το πιο σοβαρό κύμα ρευστοποιήσεων εδώ και σχεδόν δύο δεκαετίες, καθώς οι εκτινασσόμενες τιμές του πετρελαίου αναζωπυρώνουν τους φόβους για τον πληθωρισμό, ωθώντας τις μέσες αποδόσεις στον δείκτη Bloomberg Global Treasury Index στο 3,68% — το υψηλότερο επίπεδο από την οικονομική κρίση του 2008 — λίγες μόλις ημέρες πριν από τις αποφάσεις για τα επιτόκια από τρεις μεγάλες κεντρικές τράπεζες.cryptorank+1

Η ευρεία υποχώρηση έχει θέσει τον δείκτη σε τροχιά για τη μεγαλύτερη μηνιαία πτώση του από τον Μάρτιο, με τη μεταβλητότητα των ομολόγων να αυξάνεται καθώς οι επενδυτές έρχονται αντιμέτωποι με την προοπτική ότι η σύγκρουση ΗΠΑ-Ιράν θα μπορούσε να διατηρήσει το ενεργειακό κόστος σε υψηλά επίπεδα για πολύ περισσότερο από το αναμενόμενο.finance.yahoo+1

Ένα κύμα ρευστοποιήσεων σε κάθε μεγάλη αγορά

Οι αποδόσεις των 30ετών ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου έχουν εκτιναχθεί σχεδόν 60 μονάδες βάσης από τότε που κλιμακώθηκε η σύγκρουση με το Ιράν, διαπραγματευόμενες κοντά στο υψηλότερο επίπεδο από το 2007. Η απόδοση του γερμανικού 10ετούς Bund ανήλθε στο 3,20%, επίπεδο που είχε να εμφανιστεί από τον Μάιο του 2011, σύμφωνα με τα δεδομένα του TradingView που δημοσιεύθηκαν στις 23 Ιουλίου. Οι αποδόσεις των βρετανικών gilt κατέγραψαν το μεγαλύτερο σερί ημερήσιων κλεισιμάτων πάνω από το 5% σε σχεδόν δύο δεκαετίες. Στην Ιαπωνία, η απόδοση του 40ετούς ομολόγου ξεπέρασε το 4% στις 24 Ιουλίου, σύμφωνα με το Trading Economics, επεκτείνοντας μια ιστορική άνοδο που ξεκίνησε νωρίτερα φέτος.finance.yahoo+6

Ο δείκτης ICE BofA MOVE, ένα μέτρο της μεταβλητότητας της αγοράς ομολόγων των ΗΠΑ, ανήλθε σε υψηλό δύο μηνών καθώς η απόδοση του 10ετούς ομολόγου έφτασε σε νέα κορυφαία επίπεδα.home

Το πετρέλαιο και ο πληθωρισμός στο επίκεντρο

Ο καταλύτης ήταν η επιστροφή του αργού πετρελαίου πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι. Το Brent ξεπέρασε τα 101 δολάρια στις 24 Ιουλίου πριν υποχωρήσει ελαφρώς, καθώς το Ιράν απέρριψε την πρόταση των ΗΠΑ για κατάπαυση του πυρός και οι επιθέσεις των ανταρτών Χούτι, που υποστηρίζονται από το Ιράν, στη ναυτιλία της Ερυθράς Θάλασσας διέκοψαν την κίνηση των δεξαμενόπλοιων, σύμφωνα με τους The New York Times. Ο Economist ανέφερε στις 26 Ιουλίου ότι το Brent έχει αυξηθεί περίπου 35% από την τελευταία κλιμάκωση της σύγκρουσης στις αρχές Ιουλίου.nytimes+1

Το σοκ του πετρελαίου αναζωπύρωσε τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό που πολλοί επενδυτές πίστευαν ότι υποχωρούσαν. Το CBS News ανέφερε ότι οι αγορές προθεσμιακών συμβολαίων προεξοφλούν πλέον πιθανότητα 38% η Federal Reserve να αυξήσει τα επιτόκια στη συνεδρίασή της στις 29 Ιουλίου, από 12% μια εβδομάδα νωρίτερα, αν και η συναίνεση παραμένει για διατήρηση στο 3,5% με 3,75%.cbsnews

Τρεις κεντρικές τράπεζες, μία εβδομάδα

Η Federal Reserve ανακοινώνει την απόφασή της την Τετάρτη 29 Ιουλίου, ακολουθούμενη από την Τράπεζα της Αγγλίας στις 30 Ιουλίου και την Τράπεζα της Ιαπωνίας στις 31 Ιουλίου. Το τρέχον επιτόκιο της Τράπεζας της Αγγλίας βρίσκεται στο 3,75%, ενώ η BOJ αύξησε στο 1% τον Ιούνιο — το υψηλότερο επίπεδο εδώ και 30 χρόνια.bankofengland+3

"Αν και μια αύξηση των επιτοκίων τον Ιούλιο παραμένει εξαιρετικά απίθανη, η συνεδρίαση της FOMC τον Σεπτέμβριο θα μπορούσε να αποτελέσει το πρώτο ουσιαστικό τεστ για το αν η πρόσφατη βελτίωση του πληθωρισμού αποδειχθεί διαρκής", δήλωσε ο Gregory Daco, επικεφαλής οικονομολόγος της EY-Parthenon, σε σημείωμα που επικαλείται το CBS News.cbsnews