Πτώση στις ευρωαγορές καθώς οι απειλές Τραμπ για το Ιράν ενισχύουν το πετρέλαιο

Οι ευρωπαϊκές μετοχές υποχώρησαν ελαφρά την Πέμπτη, καθώς το άλμα των τιμών του πετρελαίου, λόγω της κλιμάκωσης της σύγκρουσης ΗΠΑ-Ιράν, αναζωπύρωσε τους φόβους για τον πληθωρισμό, αν και μια κίνηση έκπληξη από το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών για την ενίσχυση των επαναγορών μακροπρόθεσμου χρέους βοήθησε στη συγκράτηση των πιέσεων.

Ο δείκτης STOXX 600 υποχώρησε στις πρώτες συναλλαγές, διευρύνοντας το σερί απωλειών που ξεκίνησε νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα, αφότου ο πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ ανακοίνωσε αυτό που αποκάλεσε «την πιο συντριπτική οικονομική επιχείρηση που έχει αναληφθεί ποτέ κατά οποιασδήποτε χώρας» με στόχο το Ιράν. Οι μετοχές του ενεργειακού κλάδου διαφοροποιήθηκαν από τη γενικότερη πτώση, σημειώνοντας άνοδο λόγω της αύξησης κατά περίπου 2% των τιμών του Brent, ενώ οι μετοχές ταξιδιών και αναψυχής υποχώρησαν καθώς το υψηλότερο κόστος καυσίμων απείλησε να πιέσει τα περιθώρια κέρδους.devdiscourse+2

Οι απειλές Τραμπ για το Ιράν κλονίζουν τις αγορές

Η επίθεση του Τραμπ, που ανάρτησε στο Truth Social το βράδυ της Τετάρτης, απείλησε με «τεράστιες οικονομικές συνέπειες» κάθε έθνος του οποίου τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, οι επιχειρήσεις ή οι κρατικές οντότητες παρέχουν «οποιονδήποτε τύπο σανίδας σωτηρίας» στο Ιράν. Η προειδοποίηση ήρθε την ώρα που οι διαπραγματεύσεις για τον τερματισμό της σχεδόν εξάμηνης σύγκρουσης μεταξύ Ουάσινγκτον και Τεχεράνης παραμένουν σε αδιέξοδο.aljazeera+1

Οι απειλές ανέβασαν το διακύβευμα για τις παγκόσμιες αγορές πετρελαίου. Τα Στενά του Ορμούζ, μια κρίσιμη αρτηρία για τις μεταφορές αργού, αποτελούν σημείο τριβής καθ' όλη τη διάρκεια της σύγκρουσης, και τυχόν περαιτέρω διαταραχή κινδυνεύει να περιορίσει ακόμη περισσότερο την ήδη πιεσμένη προσφορά. Η TD Economics προειδοποίησε αυτή την εβδομάδα ότι αν και οι ενεργειακές αγορές δεν έχουν φτάσει ακόμη σε «σημείο καμπής», γίνονται «πιο ευάλωτες σε νέες αναταράξεις» καθώς τα αποθέματα ασφαλείας και η εφεδρική παραγωγική ικανότητα εξαντλούνται.economics.td

Η παρέμβαση του αμερικανικού Υπουργείου Οικονομικών προσφέρει ανακούφιση

Οι απώλειες στις ευρωπαϊκές μετοχές μετριάστηκαν από την ανακοίνωση του αμερικανικού Υπουργείου Οικονομικών την Τετάρτη ότι θα υπερδιπλασιάσει τουλάχιστον το μέγεθος των επιχειρήσεων επαναγοράς μακροπρόθεσμου χρέους, από το ανώτατο όριο των 2 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε τουλάχιστον 4 δισεκατομμύρια δολάρια ανά επιχείρηση, από τις 9 Σεπτεμβρίου. Η κίνηση, υπό τον Υπουργό Οικονομικών Σκοτ Μπέσεντ, ώθησε τις αποδόσεις απότομα χαμηλότερα και προσέφερε ανάσα στις αγορές που είχαν πληγεί από ένα κύμα πωλήσεων ομολόγων διάρκειας εβδομάδων.treasury+1

Ωστόσο, ο γερμανικός DAX σημείωσε υποαπόδοση σε σχέση με τους ευρωπαίους ομολόγους του, πιεζόμενος από το υψηλό κόστος δανεισμού. Η απόδοση του γερμανικού 10ετούς ομολόγου (Bund) διαμορφώθηκε κοντά στο 3,25%, κοντά στα επίπεδα που εθεάθησαν για τελευταία φορά το 2011. Οι αυξανόμενες αποδόσεις σε ολόκληρη την ευρωζώνη αντικατοπτρίζουν τόσο τις αναπροσαρμοσμένες προσδοκίες για τη νομισματική πολιτική όσο και το υψηλότερο ασφάλιστρο αβεβαιότητας, καθώς οι επενδυτές ζητούν μεγαλύτερη αποζημίωση για την αβεβαιότητα γύρω από τις γεωπολιτικές και δημοσιονομικές προοπτικές.tradingeconomics+2

Ευρύτερο πλαίσιο

Η πίεση στην αγορά ομολόγων και οι φόβοι πληθωρισμού λόγω πετρελαίου έχουν επιπλέξει τις προοπτικές για τις κεντρικές τράπεζες. Οι αγορές τιμολογούν τώρα πιθανότητα 35% για αύξηση των επιτοκίων από τη Federal Reserve τον Σεπτέμβριο, σύμφωνα με την TD Economics, η οποία σημείωσε ότι το «ουδός για πρόσθετη αυστηροποίηση έχει υποχωρήσει» καθώς ο πληθωρισμός παραμένει πάνω από το 2% για περισσότερα από πέντε χρόνια. Η συνέργεια του γεωπολιτικού κινδύνου, της μεταβλητότητας των τιμών ενέργειας και των δημοσιονομικών πιέσεων υποχρεώνει τις ευρωπαϊκές αγορές να κινηθούν σε ένα όλο και πιο στενό μονοπάτι.economics.td