Πτώση στις ασιατικές αγορές λόγω της ανόδου των αποδόσεων των αμερικανικών ομολόγων

Οι ασιατικές χρηματιστηριακές αγορές άνοιξαν με γενικευμένη πτώση την Παρασκευή, 21 Αυγούστου, ακολουθώντας την έντονη υποχώρηση της Wall Street, καθώς οι αυξανόμενες αποδόσεις των ομολόγων και τα αδύναμα στοιχεία λιανικών πωλήσεων της Walmart ↘ 9.15% περιόρισαν την επενδυτική διάθεση για ρίσκο σε ολόκληρη την περιοχή.

Ο ιαπωνικός Nikkei 225 υποχώρησε περίπου 0,9%, ο Kospi της Νότιας Κορέας σημείωσε πτώση άνω του 1%, ενώ ο ASX 200 της Αυστραλίας κατέγραψε οριακή κάμψη 0,18%. Το ξεπούλημα ακολούθησε μια δύσκολη συνεδρίαση της Πέμπτης στη Wall Street, όπου ο Dow Jones Industrial Average υποχώρησε κατά 703,84 μονάδες, ή 1,32%, στις 52.759,21 μονάδες, ο S&P 500 σημείωσε πτώση 0,87% και ο Nasdaq 100 υποχώρησε κατά 0,7%, καταγράφοντας την πέμπτη συνεχόμενη απώλειά του.ndtvprofit+3

Ο σκεπτικισμός για τις επαναγορές ομολόγων οδηγεί σε άνοδο τις αποδόσεις

Η πίεση προήλθε από την ταχεία αναστροφή στις αγορές αμερικανικών κρατικών ομολόγων. Η απόδοση του 30ετούς ομολόγου αυξήθηκε κατά έξι μονάδες βάσης για να κλείσει στο 5,25% την Πέμπτη, ανακτώντας το μεγαλύτερο μέρος της πτώσης που είχε προκληθεί μια ημέρα νωρίτερα από την αιφνιδιαστική απόφαση του Υπουργείου Οικονομικών να αυξήσει τις επαναγορές ομολόγων μακράς διάρκειας. Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου εξάλειψε τις απώλειές της, κλείνοντας στο 4,70%.straitstimes+1

Ο Υπουργός Οικονομικών Scott Bessent δήλωσε ότι οι επαναγορές "θα μπορούσαν να είναι μεγαλύτερες από το ποσό των 4 δισεκατομμυρίων δολαρίων" που είχε προγραμματιστεί να ξεκινήσει τον Σεπτέμβριο, ωστόσο οι συμμετέχοντες στην αγορά παρέμειναν δύσπιστοι ότι η κίνηση αυτή θα αντιμετώπιζε τις διαρθρωτικές δυνάμεις που ωθούν τις αποδόσεις υψηλότερα. "Ήταν απλώς μια κίνηση τακτοποίησης που προοριζόταν να είναι βραχυπρόθεσμη, στην καλύτερη περίπτωση", δήλωσε ο Mark Malek, επικεφαλής επενδύσεων της Muriel Siebert & Co.economictimes+1

Ο Gavin Friend, ανώτερος στρατηγικός αναλυτής αγορών της NAB, σημείωσε ότι οι επενδυτές είχαν "εκφράσει σκεπτικισμό για το αν οι προγραμματισμένες αυξημένες επαναγορές ομολόγων από το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών θα βοηθούσαν στη μείωση των αποδόσεων μακροπρόθεσμα", συμβάλλοντας στις πτώσεις των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης των ιαπωνικών κρατικών ομολόγων.wsj

Οι φόβοι για τον πληθωρισμό και το πετρέλαιο προσθέτουν εμπόδια

Οι αυξημένες τιμές του αργού πετρελαίου επιδείνωσαν την πίεση. Το αργό Brent είχε σημειώσει άνοδο για πέντε συνεχόμενες συνεδριάσεις καθώς ο Πρόεδρος Donald Trump απείλησε το Ιράν με "οικονομικό πόλεμο", αν και υποχώρησε ελαφρώς το πρωί της Παρασκευής στα 93,10 δολάρια το βαρέλι.ndtvprofit+1

Στην Ιαπωνία, τα στοιχεία για τον πληθωρισμό των καταναλωτών έδειξαν ότι οι τιμές, εξαιρουμένων των νωπών τροφίμων, αυξήθηκαν κατά 1,8% τον Ιούλιο σε σχέση με το προηγούμενο έτος, από 1,6% τον Ιούνιο, διατηρώντας την Τράπεζα της Ιαπωνίας σε τροχιά για μια πιθανή αύξηση των επιτοκίων ακόμη και από τον Σεπτέμβριο.straitstimes+1

Η Hardika Singh από την Fundstrat Global Advisors συνόψισε την ευρύτερη πρόκληση: "Για να μειωθούν οι αποδόσεις σε βάθος χρόνου, θα απαιτηθεί η επίπονη εργασία της μείωσης του χρέους".straitstimes