Οι ασιατικές μετοχές σημειώνουν το καλύτερο τρίμηνο από το 2009 λόγω της ανόδου των τσιπ τεχνητής νοημοσύνης

Οι TSMC, Samsung και SK Hynix τροφοδότησαν το ράλι, με τη συνδυαστική τους αποτίμηση να διογκώνεται σε περίπου 4 τρισεκατομμύρια δολάρια.bloomberg
Ο δείκτης MSCI Asia Pacific σημείωσε άνοδο 21% το τρίμηνο Απριλίου-Ιουνίου, ενώ ο δείκτης Kospi της Νότιας Κορέας έχει ενισχυθεί περίπου 90% από την αρχή του έτους, σύμφωνα με το Bloomberg.swissinfo+1
Οι κίνδυνοι συγκέντρωσης αυξάνονται: οι τρεις κατασκευαστές τσιπ αντιπροσωπεύουν πλέον σχεδόν το ένα τρίτο του δείκτη MSCI Asia-Pacific ex-Japan, επίπεδα που πολλοί κανόνες χαρτοφυλακίου θεωρούν υπερβολικά υψηλά.businesstimes

Οι ασιατικές μετοχές έκλεισαν το τρίμηνο Απριλίου-Ιουνίου με την ισχυρότερη επίδοσή τους εδώ και 17 χρόνια την Τρίτη, καθώς μια χούφτα κατασκευαστών τσιπ που βρίσκονται στην καρδιά της εφοδιαστικής αλυσίδας της τεχνητής νοημοσύνης οδήγησαν σε ένα ιστορικό ράλι στα σημεία αναφοράς της περιοχής.

Κέρδη ρεκόρ σε όλη την περιοχή

Ο δείκτης Nikkei 225 της Ιαπωνίας σημείωσε άνοδο 0,86% για να κλείσει στις 70.062,32 μονάδες στις 30 Ιουνίου, ολοκληρώνοντας μια τριμηνιαία άνοδο 37% — την πιο απότομη τριμηνιαία αύξηση σε δεδομένα που χρονολογούνται από το 1965, σύμφωνα με τους Business Times. Ο δείκτης MSCI Emerging Markets Asia αυξήθηκε κατά 1,8% την τελευταία ημέρα διαπραγμάτευσης, θέτοντάς τον σε τροχιά για κέρδη 30,4% κατά τη διάρκεια του τριμήνου, την καλύτερη επίδοσή του από τον Ιούνιο του 2009.businesstimes+1

Ο ευρύτερος δείκτης MSCI Asia Pacific σημείωσε άνοδο 21% κατά τη διάρκεια του τριμήνου, ανέφερε το Bloomberg, καθώς οι παγκόσμιοι επενδυτές στράφηκαν σε εταιρείες που θεωρούνται βασικοί ωφελημένοι από την ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης. Το γεν, εν τω μεταξύ, εξασθένησε πέρα από τα 162 ανά δολάριο, ξεπερνώντας το χαμηλό που άγγιξε τον Ιούλιο του 2024.swissinfo

Οι κατασκευαστές τσιπ στο επίκεντρο

Η Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. , η Samsung Electronics και η SK Hynix βρίσκονται στο επίκεντρο του ράλι. Το Bloomberg ανέφερε τον Μάιο ότι η συνδυαστική αποτίμηση των τριών εταιρειών είχε διογκωθεί σε περίπου 4 τρισεκατομμύρια δολάρια, καθώς προμηθεύουν θεμελιώδη εξαρτήματα για την υποδομή τεχνητής νοημοσύνης. Ο δείκτης Kospi της Νότιας Κορέας έχει ενισχυθεί περίπου 90% το 2026, ενώ η αγορά της Ταϊβάν έχει σημειώσει άνοδο περίπου 50%.bloomberg

Ο τομέας της τεχνολογίας πληροφοριών αντιπροσωπεύει σχεδόν το 80% της χρηματιστηριακής αγοράς της Ταϊβάν και πάνω από το μισό της Κορέας. Η αύξηση των κερδών του πρώτου τριμήνου του 2026 σε ολόκληρη την Ασία ήταν περίπου 40%, αν και ήταν έντονα συγκεντρωμένη στην τεχνολογία και τους ημιαγωγούς, σύμφωνα με την J.P. Morgan Asset Management.jpmorgan+1

Διαφαίνονται κίνδυνοι συγκέντρωσης

Τα πρωτοσέλιδα κέρδη καλύπτουν ένα στενό ράλι που έχει προκαλέσει ανησυχίες μεταξύ των διαχειριστών χαρτοφυλακίου. Η TSMC κατέχει πλέον το 41,5% του δείκτη TAIEX της Ταϊβάν, ενώ η Samsung και η SK Hynix μαζί αποτελούν το 55% του δείκτη αναφοράς της Κορέας, ανέφεραν οι Business Times, σημειώνοντας ότι οι τρεις εταιρείες αντιπροσωπεύουν σχεδόν το ένα τρίτο του δείκτη MSCI Asia-Pacific ex-Japan — επίπεδα συγκέντρωσης που πολλοί κανόνες ενεργού χαρτοφυλακίου θεωρούν υπερβολικά υψηλά.businesstimes

Το τρίμηνο δεν ήταν χωρίς αναταράξεις. Στις αρχές Ιουνίου, ένα ξεπούλημα που πυροδοτήθηκε από τα απογοητευτικά αποτελέσματα της Broadcom έστειλε τον Kospi κάτω κατά περισσότερο από 8% σε μία μόνο συνεδρίαση και παρέσυρε τον Nikkei κάτω κατά σχεδόν 4%. Η γρήγορη ανάκαμψη που ακολούθησε υπογράμμισε τόσο τη δυναμική πίσω από τις εταιρείες που συνδέονται με την τεχνητή νοημοσύνη όσο και την ευπάθεια των δεικτών σε οποιαδήποτε απογοήτευση στη ζήτηση για τσιπ.cnbc

Πηγές (28)