Η Shein προχωρά τις προετοιμασίες για IPO στο Χονγκ Κονγκ, στοχεύοντας σε άντληση κεφαλαίων άνω του 1 δισ. δολαρίων

Η Shein προχωρά με τις προπαρασκευαστικές εργασίες για μια αρχική δημόσια προσφορά (IPO) στο Χονγκ Κονγκ, η οποία θα μπορούσε να αντλήσει πάνω από 1 δισεκατομμύριο δολάρια, σύμφωνα με το Bloomberg.bloomberg
Η Goldman Sachs και η Morgan Stanley παρέχουν συμβουλές για τη συμφωνία, η οποία στοχεύει σε αποτίμηση περίπου 30 έως 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων.ionanalytics+1
Η εισαγωγή έπεται ετών αποτυχημένων προσπαθειών στις ΗΠΑ και το Λονδίνο και έρχεται εν μέσω νέων δασμών που πιέζουν το επιχειρηματικό μοντέλο χαμηλού κόστους της Shein.cmcmarkets+1

Ο όμιλος Shein Group Ltd. προχωρά με τις προπαρασκευαστικές εργασίες για μια πιθανή αρχική δημόσια προσφορά στο Χονγκ Κονγκ, σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν το θέμα, σε αυτό που θα αποτελούσε την κορύφωση μιας πολυετούς προσπάθειας του κολοσσού της γρήγορης μόδας (fast-fashion) να γίνει δημόσια εμπορεύσιμη εταιρεία.

Η εταιρεία με έδρα τη Σιγκαπούρη και οι σύμβουλοί της ενδέχεται να επιδιώξουν την έναρξη της προσφοράς εντός των επόμενων μηνών, εν αναμονή της έγκρισης από την Επιτροπή Ρυθμιστικών Αρχών Κινητών Αξιών της Κίνας (CSRC), όπως ανέφερε το Bloomberg την Πέμπτη. Η Shein θα μπορούσε να αντλήσει περισσότερα από 1 δισεκατομμύριο δολάρια μέσω της εισαγωγής.finance.yahoo+3

Μια δύσκολη πορεία προς τις δημόσιες αγορές

Η προσπάθεια για IPO έρχεται μετά από τον παρατεταμένο αγώνα της Shein να βρει έναν βιώσιμο τόπο εισαγωγής. Η εταιρεία κατέθεσε αρχικά εμπιστευτικά αίτηση για εισαγωγή στις ΗΠΑ στα τέλη του 2023, αλλά εγκατέλειψε αυτά τα σχέδια εν μέσω πολιτικού ελέγχου και ρυθμιστικών εμποδίων. Στη συνέχεια στράφηκε στο Λονδίνο, λαμβάνοντας έγκριση από την Αρχή Χρηματοοικονομικής Συμπεριφοράς του Ηνωμένου Βασιλείου στις αρχές του 2025, μόνο και μόνο για να αρνηθούν οι κινεζικές ρυθμιστικές αρχές τη συγκατάθεσή τους για αυτόν τον τόπο.reuters+1

Η Shein κατέθεσε ένα εμπιστευτικό προσχέδιο ενημερωτικού δελτίου στο Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ στα μέσα του 2025. Η Goldman Sachs, The Goldman Sachs Group, Inc. και η Morgan Stanley έχουν προσληφθεί ως σύμβουλοι για την πώληση των μετοχών.cmcmarkets+3

Η αποτίμηση της εταιρείας έχει υποχωρήσει απότομα από το ανώτατο επίπεδο των 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2022 και των 66 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε έναν γύρο χρηματοδότησης το 2023. Πρόσφατες αναφορές τοποθετούν την αναμενόμενη αποτίμηση της IPO στο εύρος των 30 έως 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων, με ορισμένες εκτιμήσεις να συγκλίνουν γύρω στα 40 δισεκατομμύρια δολάρια.equalocean+2

Εμπόδια από την παγκόσμια εμπορική πολιτική

Η Shein επιδιώκει την εισαγωγή σε μια ταραχώδη στιγμή για το επιχειρηματικό της μοντέλο. Η κατάργηση της εξαίρεσης de minimis των ΗΠΑ για τις κινεζικές εισαγωγές, η οποία τέθηκε σε ισχύ τον Μάιο του 2025, επέβαλε νέους δασμούς στις αποστολές χαμηλής αξίας που στήριζαν τις εξαιρετικά φθηνές τιμές της Shein. Η εταιρεία αύξησε τις τιμές για τους Αμερικανούς καταναλωτές ως απάντηση.globaltrainingcenter+1

Στην Ευρώπη, ένας νέος ενιαίος τελωνειακός δασμός 3 ευρώ ανά αντικείμενο σε δέματα από την Κίνα τέθηκε σε ισχύ την 1η Ιουλίου 2026, αντικαθιστώντας το προηγούμενο αφορολόγητο όριο των 150 ευρώ. Η ρυθμιστική πίεση και στις δύο πλευρές του Ατλαντικού ώθησε τη Shein να περιορίσει τις διαφημιστικές δαπάνες στην Ευρώπη, σύμφωνα με πρόσφατες αναφορές.ppc+1

Τι ακολουθεί

Μια επιτυχημένη εισαγωγή στο Χονγκ Κονγκ θα έδινε στη Shein πρόσβαση στις δημόσιες κεφαλαιαγορές και θα παρείχε μια διέξοδο για τους πρώτους επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων των General Atlantic, Mubadala και Tiger Global. Το χρονοδιάγραμμα παραμένει εξαρτώμενο από την έγκριση της CSRC και δεν έχουν επιβεβαιωθεί οριστικές αποφάσεις σχετικά με το μέγεθος της προσφοράς ή την ακριβή ημερομηνία έναρξης.danelfin+2

Sources (34)