Η GE Vernova εξαγοράζει την Trench έναντι 9 δισεκατομμυρίων δολαρίων

Η GE Vernova ↘ 3.38% ανακοίνωσε την Τετάρτη, 28 Οκτωβρίου, ότι συμφώνησε να εξαγοράσει την Trench Group, κατασκευάστρια εξοπλισμού δικτύων υψηλής τάσης, από την επενδυτική εταιρεία Triton Partners έναντι 9,0 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η εταιρεία ποντάρει στο ότι οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας και οι διαχειριστές κέντρων δεδομένων θα συνεχίσουν να επενδύουν σημαντικά στη μεταφορά ενέργειας. Η GE Vernova ανακοίνωσε τη συμφωνία παράλληλα με τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου και αύξησε την πρόβλεψη για τα ετήσια έσοδά της για τρίτη συνεχή φορά, στο εύρος των 46,5 έως 47,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, από 45,5 έως 46,5 δισεκατομμύρια δολάρια.gevernova.com+1

Όροι της συμφωνίας

Η GE Vernova αναμένει να χρηματοδοτήσει τη συμφωνία με ίσα μέρη μετρητών και χρέους. Το τίμημα αντιστοιχεί σε περίπου 13 φορές τα προβλεπόμενα προσαρμοσμένα κέρδη EBITDA της Trench για το 2028 προ συνεργειών, ενώ η ολοκλήρωση αναμένεται στα τέλη του 2027, μετά τις εγκρίσεις των ρυθμιστικών αρχών και τη διαβούλευση με τους εκπροσώπους των εργαζομένων. Το ποσό σε δολάρια βασίζεται σε ισοτιμία ευρώ 1,12. Μια τριμηνιαία κατάθεση δείχνει ότι η συμφωνία υπογράφηκε στις 25 Οκτωβρίου για περίπου 8,0 δισεκατομμύρια ευρώ. Σύμφωνα με τις παρουσιάσεις προς τους επενδυτές, το νέο χρέος αναμένεται να επιβαρύνει την εταιρεία με περίπου 0,2 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως σε τόκους, ενώ η GE Vernova σκοπεύει να διατηρήσει το χρέος της κάτω από μία φορά το προσαρμοσμένο EBITDA.gevernova.com+2

Η Trench εδρεύει στο Βερολίνο και κατασκευάζει δακτυλίους, μετασχηματιστές οργάνων, πηνία και αντιδραστήρες. Απασχολεί περισσότερους από 3.000 εργαζομένους σε 11 εργοστάσια στην Ευρώπη, τη Βόρεια Αμερική και την Ασία. Η GE Vernova αναμένει ότι η Trench θα αποφέρει έσοδα 1,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2028, με περιθώριο προσαρμοσμένου EBITDA περίπου 36%.gevernova.com+1

"Με ένα οικονομικό προφίλ που ενισχύει τα περιθώρια κέρδους και ανεκτέλεστο υπόλοιπο παραγγελιών και συμφωνίες πλαισίου ύψους περίπου 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, ορισμένες από τις οποίες εκτείνονται στην επόμενη δεκαετία, αυτή η εξαγορά θα προσφέρει άμεση ορατότητα κερδών και μακροπρόθεσμη στρατηγική αξία", δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος Scott Strazik.gevernova.com

Εξαγορά προμηθευτή

Η Trench αποτελεί ήδη προμηθευτή της GE Vernova, επομένως η συμφωνία ενσωματώνει αυτή την εφοδιαστική αλυσίδα και προσθέτει παραγωγική ικανότητα για εξαρτήματα που βρίσκονται σε έλλειψη. Θα τροφοδοτήσει τις δύο μεγαλύτερες επιχειρήσεις ηλεκτροδότησης της GE Vernova, το Grid Systems Integration και το Power Transmission. Η Trench διαθέτει επίσης ένα νέο εργοστάσιο στο Σάρλοτ της Βόρειας Καρολίνας, το οποίο αναμένεται να ξεκινήσει την παραγωγή εξοπλισμού 765 kilovolt στα τέλη του 2027. Το Reuters ανέφερε ότι η εξαγορά παρέχει στην GE Vernova περισσότερα από τα εξαρτήματα που χρειάζονται οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας, καθώς αυξάνουν τις δαπάνες μεταφοράς για να συμβαδίσουν με τη ζήτηση από τα κέντρα δεδομένων.reuters.com+1

Ισχυρό τρίμηνο

Οι παραγγελίες του τρίτου τριμήνου αυξήθηκαν κατά 96% σε οργανική βάση στα 29,3 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 27% στα 12,6 δισεκατομμύρια δολάρια. Το ανεκτέλεστο υπόλοιπο έφτασε τα 197 δισεκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία αύξησε την πρόβλεψη για τις ελεύθερες ταμειακές ροές στα 16 έως 17 δισεκατομμύρια δολάρια και την πρόβλεψη για το περιθώριο προσαρμοσμένου EBITDA στο 13,5% έως 14,5%. Οι μετοχές σημείωσαν άνοδο στις προσυνεδριακές συναλλαγές. Το διοικητικό συμβούλιο διπλασίασε επίσης την έγκριση για επαναγορά μετοχών στα 20 δισεκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία έκλεισε το τρίμηνο με 16,8 δισεκατομμύρια δολάρια σε μετρητά.gevernova.com+1