Εμπορεύματα: Άλμα 48% φέτος και απόλυτη κυριαρχία έναντι όλων των επενδυτικών κατηγοριών τον Αύγουστο

Τα εμπορεύματα διεύρυναν το προβάδισμά τους έναντι κάθε άλλης κύριας κατηγορίας ενεργητικού τον Αύγουστο του 2026, ολοκληρώνοντας έναν μήνα κατά τον οποίο οι διαταραχές στην εφοδιαστική αλυσίδα, οι νέες εχθροπραξίες μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν και τα ακραία καιρικά φαινόμενα συνέβαλαν στην απότομη άνοδο των τιμών της ενέργειας, των μετάλλων και των αγροτικών προϊόντων. Οι περισσότερες άλλες κατηγορίες ενεργητικού κατέγραψαν επίσης κέρδη, με μοναδική αξιοσημείωτη εξαίρεση τις μετοχές του κλάδου των ακινήτων.

Ράλι με ευρεία βάση

Το ETF iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust ↘ 0.37% σημείωσε άνοδο 6,2% τον Αύγουστο, ανεβάζοντας την απόδοσή του από τις αρχές του έτους στο 47,6%, αποτελώντας με διαφορά την κορυφαία επενδυτική επιλογή μεταξύ των κύριων κατηγοριών ενεργητικού, σύμφωνα με ανάλυση του James Picerno από το The Capital Spectator που δημοσιεύθηκε στο Investing.com. Οι ξένες μετοχές σε αναπτυγμένες και αναδυόμενες αγορές τερμάτισαν στη δεύτερη και τρίτη θέση αντίστοιχα για τον μήνα, ενώ το ETF Vanguard Total Stock Market ↘ 0.32%, ένας ευρύς δείκτης για τις αμερικανικές μετοχές, ενισχύθηκε κατά 2,7%.investing

Τα αμερικανικά ομόλογα κατέγραψαν οριακά κέρδη 0,4%, αλλά παραμένουν ελαφρώς αρνητικά για το έτος. Ο κλάδος των ακινήτων ήταν ο ξεκάθαρος ουραγός: οι ξένες μετοχές ακινήτων υποχώρησαν κατά 2,8%, επιστρέφοντας σε αρνητικό έδαφος για το 2026, ενώ οι αμερικανικές εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητη περιουσία (REITs) σημείωσαν επίσης πτώση εν μέσω παγκόσμιας ανόδου των αποδόσεων των ομολόγων.investing

Γεωπολιτική και πίεση στην προσφορά

Οι νέες εχθροπραξίες μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν αποτέλεσαν τον κυρίαρχο καταλύτη. Οι αμερικανικές δυνάμεις έπληξαν ιρανικές πλατφόρμες εκτόξευσης, ενώ ο πρόεδρος Τραμπ απείλησε το νησί Χαρκ, και το Ιράν απάντησε με επιθέσεις στα ΗΑΕ και την Ιορδανία, ωθώντας το πετρέλαιο Brent και πάλι πάνω από τα 90 δολάρια το βαρέλι. Το Στρατηγικό Απόθεμα Πετρελαίου των ΗΠΑ διαμορφώθηκε στα 286,6 εκατομμύρια βαρέλια, στο χαμηλότερο επίπεδό του από τον Νοέμβριο του 1982. Στον αγροτικό τομέα, ο δείκτης Bloomberg Commodity Agriculture Total Return έκλεισε τον Αύγουστο σε υψηλό 14 ετών μετά από άλμα 12,4% κατά τη διάρκεια του μήνα, με οδηγούς τη ζάχαρη, το σιτάρι και το καλαμπόκι.vtmarkets+1

Τα πολύτιμα μέταλλα κατέγραψαν μερικές από τις ισχυρότερες πολυεβδομαδιαίες κινήσεις τους εδώ και χρόνια. Ο χρυσός ξεπέρασε τα 4.700 δολάρια ανά ουγγιά και το ασήμι σημείωσε ράλι προς τα 70 δολάρια, ωθούμενα εν μέρει από τις καθαρές αγορές 289 τόνων χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες κατά το δεύτερο τρίμηνο, το οποίο ήταν το ισχυρότερο δεύτερο τρίμηνο στην ιστορία. Ο χαλκός πλησίασε το ιστορικό του ρεκόρ στα 14.343 δολάρια ανά μετρικό τόνο στο Χρηματιστήριο Μετάλλων του Λονδίνου.vtmarkets

Ο δείκτης εμπορευμάτων της Αυστραλίας επιβεβαιώνει την τάση

Ο Δείκτης Τιμών Εμπορευμάτων της Κεντρικής Τράπεζας της Αυστραλίας (RBA) αυξήθηκε κατά 15,5% σε ετήσια βάση τον Αύγουστο, σημειώνοντας ελαφρά επιβράδυνση από την αναθεωρημένη προς τα πάνω άνοδο 17,2% τον Ιούλιο. Σε μηνιαία βάση, ο δείκτης αυξήθηκε κατά 1,2% σε όρους SDR, αναστρέφοντας την πτώση 0,5% του προηγούμενου μήνα, καθώς τα κέρδη στους υποδείκτες των μη αγροτικών προϊόντων και των βασικών μετάλλων αντιστάθμισαν την πτώση στον αγροτικό υποδείκτη. Το σιδηρομετάλλευμα και η αλουμίνα αποτέλεσαν τις κύριες εξαιρέσεις στη γενικότερη άνοδο.rba+1

Οι αυξανόμενες παγκόσμιες αποδόσεις των ομολόγων, με το 10ετές κρατικό ομόλογο των ΗΠΑ να ξεπερνά το 4,75% για πρώτη φορά μετά από 19 μήνες, ενώ η απόδοση του 10ετούς ομολόγου της Ιαπωνίας (JGB) ξεπέρασε το 3% για πρώτη φορά μετά από περισσότερα από 30 χρόνια, θέτουν τώρα το κεντρικό ερώτημα για τις αγορές ενόψει του Σεπτεμβρίου: εάν οι πληθωριστικές πιέσεις πίσω από την άνοδο των εμπορευμάτων θα αναγκάσουν τις κεντρικές τράπεζες σε περαιτέρω σύσφιξη, ή εάν το ράλι στα υλικά περιουσιακά στοιχεία μπορεί να συνυπάρξει με υψηλότερα επιτόκια.home