Firmus-Börsengang wackelt nach fehlender Preisfestlegung

Firmus schloss am Donnerstag, den 8. Oktober, die Bücher für seinen geplanten australischen Börsengang, ohne einen Preis oder eine Struktur für das Geschäft festzulegen. Die Banken arbeiteten daran, die Notierung zu einem Kurs von etwa 8,25 australischen Dollar pro Aktie zu retten, nachdem Fondsmanager den vermarkteten Preis von 11 Dollar abgelehnt hatten. Bei 11 Dollar wäre der von Nvidia ↘ 0.52% unterstützte Rechenzentrumsbetreiber mit etwa 43,7 Milliarden australischen Dollar (30,4 Milliarden US-Dollar) bewertet worden, und das Geschäft hätte bis zu 5,5 Milliarden Dollar eingebracht, einschließlich einer Mehrzuteilungsoption. Dies wäre der größte neue Aktienverkauf in Australien seit der Notierung von Telstra im Jahr 1997 gewesen.reuters+3

Investoren wurden lediglich darüber informiert, dass "die gemeinsamen aktiven Bookrunner weitere Informationen in Bezug auf das Angebot bereitstellen werden", so ein von Reuters eingesehenes Term Sheet. Anfang der Woche hatte Firmus erklärt, dass die frühen Gebote weit über dem Volumen des Angebots lägen, und die Frist für das Orderbuch um einen Tag vorgezogen. Die Kolumne Street Talk der Australian Financial Review berichtete, dass Firmus möglicherweise 6 bis 7 australische Dollar pro Aktie akzeptieren muss, um den Deal abzuschließen. Die Notierung an der ASX ist weiterhin für den 23. Oktober geplant.afr+4

Warum Investoren absprangen

Bloomberg sprach mit 10 Investoren und Beratern. Sie nannten Firmus' mangelnde Erfolgsbilanz, die Bewertung und das Risiko, dass bestehende Aktionäre kurz nach der Notierung verkaufen würden. Etwa 57,6 Prozent der Aktien wären vom ersten Tag an frei handelbar, während 42,4 Prozent einer Sperrfrist unterliegen. Anteile von Nvidia, Blackstone ↗ 1.43% und Coatue unterliegen keiner Sperrfrist. Lokale Pensionsfonds und Institutionen zeigten wenig Interesse, und das Geschäft war laut Capital Brief auf ausländische Nachfrage angewiesen. Die ausländische Nachfrage war ebenfalls schwächer als erwartet.capitalbrief+3

John Pearce, Chief Investment Officer bei UniSuper, sagte, Firmus habe "eine überzeugende Geschichte", aber es fehle "eine überzeugende Bewertung". Jun Bei Liu von Ten Cap erklärte, dass 97 Prozent der von Firmus versprochenen Rechenzentrumskapazität noch nicht gebaut seien. Firmus betreibt derzeit zwei Rechenzentren. In einer Finanzierungsrunde im August wurde das Unternehmen mit 10,5 Milliarden Dollar bewertet. Unabhängig davon wurde die 73 Milliarden australische Dollar schwere Partnerschaft mit CDC beendet.moomoo+4

Maas stürzt ab, Leerverkäufer lauern

Die Maas Group, die 3,2 Prozent an Firmus hält, fiel im Handel in Sydney um bis zu 30 Prozent, bevor sie mit einem Minus von 22,4 Prozent schloss. Der Rückgang löschte etwa 517 Millionen australische Dollar an Marktwert aus. Als Reaktion auf eine Anfrage der ASX teilte Maas mit, dass Spekulationen darüber, ob der Börsengang stattfinden würde, den Aktienkurs belastet hätten.reuters

Plato Investment Management, ein Hedgefonds, der 6 Milliarden australische Dollar verwaltet, hat 30 Warnsignale bei Firmus identifiziert. Er bereitet sich darauf vor, die Aktie leerzuverkaufen, sollte das Unternehmen an die Börse gehen.afr

Die Probleme treten auf, während Investoren bei Ausgaben für KI-Infrastruktur vorsichtiger werden. "Firmus war bereit, einer der größten Börsengänge in der australischen Geschichte zu werden; aus dieser Perspektive kann dies als historisches Scheitern bezeichnet werden", sagte Phil Wool von Rayliant Global Advisors.moomoo