Chip-Aktien erholen sich nach Kimi K3-Ausverkauf, während TSMC Preiserhöhungen plant

Die Veröffentlichung von Moonshot AIs Kimi K3 am 16. Juli sorgte für Schockwellen an den globalen Halbleitermärkten und drückte den Philadelphia Semiconductor Index in den Bärenmarkt, bevor sich die Chip-Aktien am Montag und Dienstag erholten, da Analysten argumentierten, dass der massive Rechenbedarf des Modells die anhaltende Nachfrage nach Chips tatsächlich bestätigt.

Ein "DeepSeek-Moment" neu betrachtet

Moonshot AI, ein Startup aus Peking, stellte Kimi K3 als Modell mit 2,8 Billionen Parametern mit offenen Gewichten vor, das größte jemals öffentlich veröffentlichte Modell, dessen Leistung in Standard-Benchmarks mit den führenden Systemen von Anthropic und OpenAI konkurriert. Das Modell aktiviert bei der Inferenz etwa 40 Milliarden Parameter durch eine Mixture-of-Experts-Architektur und bietet API-Preise zu etwa der Hälfte der Kosten vergleichbarer proprietärer Modelle.forklog+3

Die Ankündigung löste sofortige Verkäufe bei globalen Tech-Aktien aus. Am Freitag, den 17. Juli (dem ersten vollständigen US-Handelstag nach der Veröffentlichung am Mittwoch), fiel der Nasdaq Composite um 1,4 %, während der Philadelphia Semiconductor Index um fast 4 % nachgab. Asiatische Märkte traf es härter: Der taiwanesische Leitindex fiel um 6,5 %, der japanische Nikkei 225 stürzte um 4 % ab und SoftBank verlor 9 %, so CNBC. TSMC Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited ↗ 0.17% fiel um mehr als 7 %, obwohl das Unternehmen gerade einen Rekordquartalsgewinn von 22 Milliarden Dollar gemeldet hatte.bina-cyinnovation+3

Der Ausverkauf drückte den Philadelphia Semiconductor Index mehr als 20 % unter seinen Höchststand von Ende Juni, was die technische Definition eines Bärenmarktes erfüllt.kucoin+1

Nachfrage übersteigt Kapazität

Bis Sonntag, den 19. Juli, pausierte Moonshot neue Benutzerabonnements, nachdem die Nachfrage die Recheninfrastruktur überlastet hatte. "Kimi K3 hat weit mehr Zuspruch erhalten, als wir erwartet hatten, und unsere GPUs spüren das", postete das Unternehmen auf X, laut der New York Post. Reuters berichtete, dass die Pause erfolgte, während Moonshot eine mögliche Börsennotierung in Hongkong vorbereitet.nypost+1

Chip-Aktien starten Comeback

Am Montag und Dienstag erholten sich die Halbleiteraktien, als die Wall Street das Narrativ neu bewertete. Bloomberg berichtete, dass Chiphersteller die Gewinne in Asien anführten, wobei TSMC nach Berichten über eine geplante Preiserhöhung von bis zu 10 % ab dem nächsten Jahr stieg, ein Signal dafür, dass die Ungleichgewichte zwischen Angebot und Nachfrage bestehen bleiben. Die Nasdaq 100-Futures notierten am Dienstagmorgen mehr als 1 % höher, wobei der Technologiesektor die Erholung anführte.youtube+2

UBS hatte bereits Anfang Juli seine DRAM- und NAND-Preisprognosen angehoben und prognostiziert für 2027 eine Angebots-Nachfrage-Lücke von 17 Prozentpunkten bei DRAM. Die Bank of America hatte ihre Prognose für den Halbleiterumsatz 2026 Anfang des Jahres auf 1,3 Billionen Dollar angehoben. Analysten argumentierten, dass die Kapazitätsengpässe von Kimi K3, die Moonshot dazu zwangen, den Zugang zu rationieren, zeigten, dass bahnbrechende KI-Modelle immer mehr Chips erfordern, nicht weniger.finance.yahoo+3