Asiatische Aktien verzeichnen bestes Quartal seit 17 Jahren dank KI-Boom

Die asiatischen Aktienmärkte legten am Dienstag zu und beendeten damit ihr stärkstes Quartal seit fast zwei Jahrzehnten, angetrieben von einem Boom bei Halbleiteraktien durch künstliche Intelligenz, selbst als ein wiedererstarkter Dollar den Yen auf ein Vier-Jahrzehnte-Tief drückte und Gold auf den stärksten vierteljährlichen Rückgang seit mehr als zehn Jahren zog.

Tech-getriebene Rallye erfasst die Region

Der japanische Nikkei 225 stieg im zweiten Quartal um mehr als 38 %, der stärkste vierteljährliche Anstieg seit Beginn der Datenerfassung im Jahr 1965, so Reuters. Der südkoreanische Kospi, angetrieben von Chipherstellern, verzeichnete einen vierteljährlichen Gewinn von fast 71 % und hat sich seit Jahresbeginn mehr als verdoppelt. Der taiwanesische TAIEX trug mehr als 40 % zum Gesamtwachstum der Region im Quartal bei. Der MSCI Asia Pacific Index stieg am letzten Handelstag um 0,8 % und ist damit laut Bloomberg auf dem besten Weg zu seinem größten vierteljährlichen Gewinn seit 17 Jahren.finance.yahoo+3

Die Rallye wurde durch die weltweite Begeisterung für Unternehmen untermauert, die als Nutznießer des KI-Ausbaus gelten, von asiatischen Chipherstellern bis hin zu vorgelagerten Zulieferern. Japans Benchmark schloss im frühen Handel am Dienstag über 70.000 Punkten, nachdem er Anfang Juni erstmals die Marke von 72.000 durchbrochen hatte.swissinfo+2

Dollarstärke verändert Kapitalflüsse

Der US-Dollar setzte seinen Anstieg auf den vierten vierteljährlichen Gewinn in Folge fort, angetrieben durch eine Neubewertung der Zinserwartungen der Federal Reserve nach starken Wirtschaftsdaten. Der Dollar-Index legte im Quartal um etwa 1,3 % zu, während der Yen auf über 162 pro Dollar schwächer wurde – er durchbrach damit den im Juli 2024 erreichten Tiefpunkt und löste verbale Interventionen japanischer Beamter aus. Japans Finanzministerin Satsuki Katayama sagte, die Behörden seien "bereit, jederzeit entsprechend zu reagieren".swissinfo+1

Gold verzeichnete den größten monatlichen Rückgang seit Oktober 2008 und den stärksten vierteljährlichen Rückgang seit über einem Jahrzehnt, unter Druck gesetzt durch den stärkeren Dollar.mezha+1

Rekordgewinne, aber anhaltende Abflüsse

Trotz der historischen Rallye haben institutionelle Anleger eher bei Stärke verkauft, anstatt neue Positionen aufzubauen. BNY-Makrostratege Geoff Yu merkte an, dass die starke Gewichtung von Technologieriesen in regionalen Indizes ausländische Investoren dazu veranlasst hat, ihre Portfolios umzuschichten und Gewinne mitzunehmen. Seit Jahresbeginn sind laut BNY-Daten etwa 17,3 Milliarden Dollar aus südkoreanischen Wertpapieren abgeflossen.mezha

"Starke Ergebnisse unterstützen eher die Umschichtung und Gewinnmitnahmen als neue institutionelle Käufe", sagte Yu.mezha

Die Divergenz in der Region bleibt eklatant: Während tech-lastige Märkte in die Höhe schossen, blieb der Hang Seng in Hongkong zurück und verlor im Quartal etwa 7,5 %. Analysten sagen, dass die Märkte beobachten werden, wie sich das Gleichgewicht zwischen Technologie, Verteidigung und erneuerbaren Energien in den kommenden Monaten angesichts der anhaltenden Dollarstärke und erhöhter Volatilität verschiebt.mezha