Výrok šéfa Broadcomu o „kasinu“ vyvolal výprodej akcií výrobců čipů

Generální ředitel společnosti Broadcom ↘ 3.85% Hock Tan v pondělí prohlásil, že někteří investoři do umělé inteligence se chovají jako hráči v kasinu, na což akcie výrobců čipů po celém světě během následujících dvou obchodních seancí zareagovaly poklesem. Investoři rovněž zvažovali jeho varování, že rozvoj AI bude nyní brzdit spíše nedostatek peněz než nedostatek čipů.marketwatch+1

Tan vystoupil na panelu o polovodičích na první konferenci DBS Asia Future Forward v Singapuru, kde sdílel pódium s generálním ředitelem Intelu Lip-Bu Tanem. „Mnoho investorů nemá ani tušení, do čeho investují, ale mají velmi extrémní očekávání, jen aby zjistili, že je to skoro jako by byli v kasinu,“ řekl podle agentury Reuters. Tento komentář učinil v reakci na otázku, jak by levnější modely AI ovlivnily trh.investing+1

Výprodej se šíří do Asie

Jihokorejský index Kospi v úterý klesl až o 7,4 %. Akcie Samsung Electronics se propadly až o 9 % a SK Hynix ↘ 5.67% až o 10,8 %. Obchodování na burze Kospi bylo kvůli sílícím prodejům krátce zastaveno. Japonský index Nikkei 225 klesl až o 2,9 % a japonský výrobce pamětí Kioxia se propadl o více než 14 %. Na Wall Street v pondělí index Nasdaq Composite ztratil 0,7 % a S&P 500 skončil mírně v mínusu.yahoo+2

Tanovy výroky nebyly jediným faktorem, který na sektor vyvíjel tlak. Objevily se zprávy, že čínská společnost CXMT dohání konkurenci v oblasti paměťových čipů a Huawei posiluje v oblasti akcelerátorů pro AI. Mezinárodní měnový fond rovněž varoval, že krach akcií firem zaměřených na AI by mohl ohrozit finanční stabilitu. Nedávné ztráty navázaly na výprodej z 8. října, který následoval po zprávách, že roční příjmy OpenAI jsou nižší, než dříve signalizovala investorům.finance.yahoo+2

Kapitál jako úzké hrdlo

Tan uvedl, že Broadcom překonává nedostatek waferů a pamětí, ale že „kapitál může být od nynějška tím nejzávažnějším omezením“. Lip-Bu Tan souhlasil: „Pokud existuje nějaká výzva, je to kapitál a náklady na kapitál, a pak je tu druhá část, kdy lidé chtějí v dlouhodobém horizontu vidět návratnost investic.“inc+2

Šéf Broadcomu také zpochybnil způsob, jakým firmy do AI investují. „Rodiče vám dají 10 dolarů v žetonech, vy je utratíte za 10 minut a nic jste se nenaučili,“ řekl. „To se dnes děje v podnicích.“nypost+1

Býčí nebo medvědí nálada?

Někteří komentátoři uvedli, že trh ho špatně pochopil. Tan řekl, že roční příjmy OpenAI ve výši zhruba 50 miliard dolarů v září ukazují na životaschopný obchodní model. Dodal, že OpenAI „stále prodělává, protože hodně utrácí za trénování modelů“. „Generální ředitel Broadcomu Hock Tan byl ve skutečnosti neuvěřitelně optimistický ohledně poptávky po AI a OpenAI. Kritizoval pouze PRODEJCE akcií firem s AI,“ napsal na síti X autor newsletteru Tae Kim.bloomberglinea+2

Broadcom také pomáhá financovat své vlastní zákazníky. Podle prospektů, které viděla agentura Reuters, souhlasil s poskytnutím financování ve výši až 42 miliard dolarů pro infrastrukturu společnosti Anthropic. Náklady na pojištění dluhu Broadcomu proti nesplácení údajně dosáhly rekordní výše. Generální ředitelka DBS Tan Su Shan uvedla, že přecenění rizik spojených s AI ze strany trhu je „zdravé“.businessinsider+2