Asijské akcie prudce oslabují, výprodej dluhopisů ve světě sílí

Rozsáhlý výprodej na globálních trzích s dluhopisy v kombinaci s prudce rostoucími cenami ropy srazil tento týden akcie po celém světě. Wall Street zaznamenala v úterý již třetí ztrátový den v řadě a asijské trhy ve středu v poklesu výrazně pokračovaly.

Index S&P 500 v úterý klesl o 0,7 %, Dow Jones Industrial Average odepsal 0,8 % a Nasdaq Composite oslabil o 1 %, uvádí agentura Associated Press. Největší nápor výprodejů zasáhl technologické a čipové akcie: společnost Nvidia ↗ 0.85% klesla o 1,5 %, Amazon Amazon.com, Inc. ↘ 0.14% ztratil 1,9 % a Advanced Micro Devices ↗ 4.70% odepsal 2,4 %.abcnews+1

Asijské trhy prohlubují propad

Škody se přes noc ještě prohloubily. Tokijský index Nikkei 225 klesl o 3 %, jihokorejský Kospi ztratil 3,6 % a hongkongský Hang Seng odepsal 0,8 %. V Indii klesl index Sensex v počátku středečního obchodování o více než 780 bodů, zatímco Nifty 50 spadl pod úroveň 23 800 bodů. V úterý oslabovaly i evropské trhy, přičemž výnos desetiletých britských státních dluhopisů vyletěl na 18leté maximum.etvbharat+2

Za výprodejem stojí souběh několika faktorů. Výnosy dluhopisů vyšplhaly na několikaletá maxima současně na čtyřech kontinentech. Výnos desetiletých amerických dluhopisů vzrostl na přibližně 4,80 %, což je nejvíce od roku 2023, přičemž na začátku roku 2026 činil 4,20 %. Výnos desetiletých japonských státních dluhopisů dosáhl 3 % poprvé od roku 1996, zatímco výnos německých desetiletých dluhopisů se dostal na 15leté maximum.tradingview+2

Ropa a geopolitika živí obavy z inflace

Eskalace konfliktu mezi Spojenými státy a Íránem vyhnala ceny ropy prudce nahoru, což dále umocňuje inflační obavy stojící za výprodejem dluhopisů. Ropa Brent vzrostla k 96 dolarům za barel oproti přibližně 72 dolarům před začátkem konfliktu koncem února, jelikož Hormuzský průliv, kterým běžně proudí přibližně 20 % světové ropy, zůstává z velké části uzavřen.abcnews+1

Kombinace rostoucích nákladů na energie a vysokých úrokových sazeb komplikuje Federálnímu rezervnímu systému boj s inflací. Vzhledem k tomu, že inflace se stále drží nad 3 %, trhy nyní přikládají 65% pravděpodobnost zvýšení sazeb na zasedání Fedu 15. a 16. září. Guvernér Fedu Michael Barr v úterý přispěl k přísnějšímu tónu prohlášením, že centrální banka by měla „jednat rozhodně a zvýšit úrokové sazby“, pokud se inflace nezmírní.tradingview

Fiskální obavy a napětí na summitu G-20

Rostoucí státní dluhy ještě více zvyšují tlak na dluhopisovém trhu. Státní dluh USA před dvěma týdny přesáhl 40 bilionů dolarů a výdaje na obranu spojené s konfliktem s Íránem spolu s rostoucími úrokovými platbami pohlcují stále větší podíl federálního rozpočtu. Deník The Wall Street Journal News Corp ↘ 2.30% uvedl, že summit ministrů financí zemí G-20 v Asheville v Severní Karolíně byl zastiňován výprodejem dluhopisů a spory o cla, přičemž ministr financí Scott Bessent čelil dotazům ohledně hospodářské strategie administrativy.wsj+1

Předseda Fedu Kevin Warsh, který udal tón současnému výprodeji svými jestřábími výroky na sympóziu v Jackson Hole minulý pátek, se summitu zúčastnil v době, kdy zvažuje záříjové rozhodnutí o sazbách. Generální ředitel společnosti Goldman Sachs ↗ 0.07% David Solomon na summitu uvedl, že jeho výhled zůstává „docela konstruktivní“, přiznal však nepříznivé faktory plynoucí z konfliktů na Blízkém východě a obchodních válek.wsj