Στα 90 δολάρια το πετρέλαιο και σε υψηλό 10 εβδομάδων ο χρυσός λόγω της έντασης με το Ιράν

Οι τιμές του πετρελαίου άγγιξαν τα 90 δολάρια το βαρέλι την Τρίτη, ενώ ο χρυσός αναρριχήθηκε σε υψηλό 10 εβδομάδων στα 4.400 δολάρια ανά ουγγιά, καθώς το αδιέξοδο μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν στα Στενά του Ορμούζ εντείνεται, προκαλώντας αντικρουόμενα μηνύματα στις παγκόσμιες αγορές εμπορευμάτων που βρίσκονται εγκλωβισμένες ανάμεσα στον φόβο για σοκ στην προσφορά και τις μεταβαλλόμενες προσδοκίες για τη νομισματική πολιτική.

Άνοδος του πετρελαίου καθώς «παγώνει» η ναυτιλία στα Στενά του Ορμούζ

Το αργό Brent σημείωσε άνοδο 1,6% την Τρίτη, φτάνοντας στιγμιαία τα 90 δολάρια το βαρέλι πριν υποχωρήσει στα περίπου 88 δολάρια, σύμφωνα με τους New York Times. Το αργό τύπου West Texas Intermediate ενισχύθηκε κατά 1,8%, ξεπερνώντας τα 83 δολάρια το βαρέλι. Το ράλι επεκτείνει μια απότομη ανοδική πορεία τεσσάρων ημερών που έχει εξανεμίσει τις ελπίδες για αποκλιμάκωση του ενεργειακού κόστους.nytimes

Ο άμεσος καταλύτης ήταν η διεύρυνση των διαπραγματευτικών όρων από τον πρόεδρο Τραμπ, συμπεριλαμβανομένων των απαιτήσεων για οικονομικές αποζημιώσεις από το Ιράν "για όλες τις ζωές που έχουν αφαιρέσει και όσους έχουν τραυματίσει σοβαρά με τους αυτοσχέδιους εκρηκτικούς μηχανισμούς τους", όπως ανέφερε σε ανάρτησή του στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης τη Δευτέρα. Ο Τραμπ περιέγραψε την προσέγγισή του ως "ημι-διαπραγμάτευση" σε συνέντευξη στο Axios, δηλώνοντας ότι οι ΗΠΑ θα μείωναν υπό όρους τις στρατιωτικές τους προσπάθειες για το άνοιγμα των ναυτιλιακών διαδρομών.streamlinefeed+1

Η ναυτιλία μέσω των στενών έχει σχεδόν σταματήσει. Η εταιρεία ναυτιλιακών αναλύσεων Kpler ανέφερε ότι μόνο λίγα δεξαμενόπλοια έχουν διασχίσει τη θαλάσσια οδό από το Σαββατοκύριακο, αριθμός μειωμένος από τα περίπου 130 πλοία ημερησίως πριν από την έναρξη της σύγκρουσης τον Φεβρουάριο. Οι τιμές της βενζίνης στις ΗΠΑ έχουν αυξηθεί κατά 38% από την έναρξη του πολέμου, φτάνοντας τα 4,11 δολάρια ανά γαλόνι.nytimes

Το ράλι του χρυσού τροφοδοτείται από την Κίνα και την αδυναμία της αγοράς εργασίας

Η άνοδος του χρυσού στο υψηλότερο επίπεδο από τις 5 Ιουνίου καθοδηγήθηκε από διαφορετικούς παράγοντες. Η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας πρόσθεσε περίπου 20 τόνους στα αποθέματά της τον Ιούλιο, τη μεγαλύτερη μηνιαία αύξηση από τον Οκτώβριο του 2023 και τον 21ο συνεχή μήνα αγορών. Τα κινεζικά ETF που υποστηρίζονται από χρυσό κατέγραψαν το μεγαλύτερο σερί εισροών εδώ και μήνες, ενώ οι θεσμικοί επενδυτές αύξησαν τις θέσεις τους σε ράβδους χρυσού ως αντιστάθμισμα έναντι της ευρύτερης μεταβλητότητας της αγοράς.anews+1

Ο χρυσός στο χρηματιστήριο COMEX σημείωσε άνοδο 0,89% στα 4.459 δολάρια ανά ουγγιά, ενώ τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης χρυσού και αργύρου στο SHFE επέκτειναν τα κέρδη τους για έκτη συνεχή συνεδρίαση. Τα αδύναμα στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ, με τις θέσεις εργασίας ADP και τις μη γεωργικές μισθοδοσίες να υπολείπονται σημαντικά των προσδοκιών, μείωσαν τις προσδοκίες για περαιτέρω αυξήσεις επιτοκίων από τη Fed και πυροδότησαν έντονες κινήσεις κάλυψης θέσεων short στα πολύτιμα μέταλλα.news.metal

Η αντίστροφη σχέση που καθορίζει το 2026

Το ταυτόχρονο ράλι σε πετρέλαιο και χρυσό σηματοδοτεί μια απόκλιση από το κυρίαρχο μοτίβο του 2026, κατά το οποίο τα δύο εμπορεύματα κινούνταν σε μεγάλο βαθμό προς αντίθετες κατευθύνσεις. Το ακριβότερο πετρέλαιο έχει τροφοδοτήσει τους φόβους για πληθωρισμό, ωθώντας τη Fed προς μια πιο αυστηρή πολιτική και ενισχύοντας το δολάριο, συνθήκες που συνήθως πιέζουν τον χρυσό. Όταν το πετρέλαιο υποχώρησε κατά 7% στις 27 Ιουλίου μετά από μια προσωρινή κατάπαυση του πυρός, ο χρυσός σημείωσε άνοδο την ίδια ημέρα.mitrade

Η κοινή άνοδος της Τρίτης αντικατοπτρίζει το γεγονός ότι οι αγορές τιμολογούν δύο διακριτούς κινδύνους: μια παρατεταμένη διαταραχή της προσφοράς που ανεβάζει το πετρέλαιο, και μια εξασθενημένη αμερικανική οικονομία σε συνδυασμό με τη διαρθρωτική ζήτηση από την Κίνα που στηρίζει τον χρυσό ανεξάρτητα από το κανάλι των επιτοκίων. Ο Scott Rubner, στρατηγικός αναλυτής στην Citadel Securities, χαρακτήρισε την τρέχουσα κατάσταση ως "μία από τις πιο ελκυστικές ευκαιρίες ράλι εδώ και μήνες" για τα πολύτιμα μέταλλα. Η UBS ↘ 2.95% αναμένει ότι ο χρυσός θα φτάσει τα 5.000 δολάρια ανά ουγγιά το πρώτο εξάμηνο του 2027.news.metal

Οι αγορές αναμένουν τώρα τα στοιχεία για τον δείκτη τιμών καταναλωτή (CPI) των ΗΠΑ τον Ιούλιο, που αναμένονται αργότερα αυτή την εβδομάδα, για μεγαλύτερη σαφήνεια σχετικά με την πορεία της Fed.anews+1