Washington et Tokyo interviennent pour soutenir le yen, l’euro porté par la BCE

L'euro a progressé face au yen japonais lundi, porté par les anticipations de nouvelles hausses de taux de la Banque centrale européenne, tandis que le yen restait sous pression en raison des inquiétudes persistantes sur la situation budgétaire du Japon. La paire EUR/JPY s'est négociée autour du niveau de 181, alors que la divergence entre le resserrement de la BCE et la posture monétaire accommodante du Japon continuait de s'accroître.

Les anticipations de hausse de la BCE en septembre soutiennent l'euro

Les marchés intègrent de plus en plus une hausse des taux de la BCE en septembre, après que l'institution a porté son taux de dépôt à 2,25 % lors de sa réunion de juin. Une enquête Bloomberg réalisée en mai montrait que les économistes s'attendent à deux hausses d'un quart de point cette année, tirées par les pressions inflationnistes liées au coût élevé de l'énergie. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a souligné que la banque reste dépendante des données tout en reconnaissant que les risques d'inflation sont orientés à la hausse.bloomberg+2

L'euro s'est également maintenu proche de ses plus hauts de sept semaines face au dollar américain, le cours EUR/USD étant soutenu par une solide croissance du PIB au deuxième trimestre en zone euro (0,4 % d'un trimestre sur l'autre), bien que S&P Global ↗ 0.49% ait révisé à la baisse l'indice PMI manufacturier final de la zone euro, le laissant sous le seuil de contraction de 50. La Allemagne et la France ont toutes deux fait état de reculs de l'activité manufacturière plus marqués qu'estimé initialement.cryptorank+1

Le yen sous pression face aux craintes budgétaires et à l'écart monétaire

La faiblesse du yen traduit des problèmes structurels plus profonds. Le New York Times a rapporté qu'une raison fondamentale du repli de la devise réside dans l'inquiétude des investisseurs quant à la situation budgétaire du Japon, notamment son lourd fardeau d'endettement. Reuters a noté en juillet que le « cercle vicieux monétaire » du Japon avait poussé le yen à des plus bas de 40 ans, érodant la crédibilité de Tokyo auprès des investisseurs internationaux.reuters+1

Une intervention coordonnée entre les États-Unis et le Japon annoncée lundi a aidé le dollar à reculer nettement face au yen, l'USD/JPY cédant environ 1 %, selon NPR. La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a confirmé que le ministère a acheté des yens en coordination avec le Trésor américain, évoquant une « volatilité excessive et des mouvements désordonnés ». Malgré cette intervention, la faiblesse générale du yen face à l'euro persiste en raison de la divergence de cap entre une BCE ferme et la politique accommodante de la Banque du Japon.npr

L'incertitude autour de la Fed limite les gains de l'euro face au dollar

Les analystes d'ING ont noté que l'incertitude entourant les prochaines décisions de la Réserve fédérale continue de limiter le potentiel de hausse de l'euro face au dollar. La Fed a maintenu ses taux inchangés entre 3,50 % et 3,75 % fin juillet, un vote divisé mettant en lumière le débat interne sur les perspectives d'inflation. ING considère la divergence entre la BCE et la Fed comme le principal moteur du cours EUR/USD, la paire faisant face à une résistance autour de la zone des 1,15 à 1,16.interactivecrypto+3