Akcie Alibaba a Tencent rostou, Kimi K3 pohání rotaci do čínských AI titulů

Akcie společností Alibaba ↗ 2.55% a Tencent v pondělí v Hongkongu prudce vzrostly, protože investoři přesouvají kapitál z oslabených polovodičových akcií do čínských internetových platforem. Ty jsou vnímány jako příjemci levnějších a konkurenceschopnějších AI modelů s otevřenými vahami, které se objevily po minulotýdenním uvedení modelu Kimi K3 od společnosti Moonshot AI.

Akcie společnosti Alibaba obchodované v Hongkongu během dne posílily až o 5,6 % a dosáhly intradenního maxima 118,90 HKD oproti předchozí závěrečné ceně 112,60 HKD. Tencent si připsal přibližně 3,6 % a vzrostl na 478,20 HKD. K tomuto růstu došlo v době, kdy index Philadelphia Semiconductor vstoupil do medvědího trhu, když od svého červnového vrcholu po představení Kimi K3 klesl o více než 20 %.marketwatch+4

Efekt Kimi K3

Moonshot AI, startup se sídlem v Pekingu podporovaný společností Alibaba, představil Kimi K3 na Světové konferenci o umělé inteligenci 2026 dne 16. července. Model obsahuje 2,8 bilionu parametrů, což z něj činí dosud největší celosvětově vydaný AI systém s otevřenými vahami. V indexu Artificial Analysis Intelligence Index získal 57 bodů, čímž se zařadil po bok modelů Claude Fable 5 od Anthropic a GPT-5.6 Sol od OpenAI. Plné vydání otevřených vah je naplánováno na 27. července.youtube+5

Uvedení modelu v pátek tvrdě zasáhlo americké akcie výrobců čipů, přičemž Nvidia ↘ 4.99%, AMD Advanced Micro Devices, Inc. ↘ 5.17% a Taiwan Semiconductor Manufacturing ↘ 1.07% oslabily, protože investoři zpochybňují, zda si americké firmy udrží prémiové ceny za AI hardware.wsj+1

Sázka na platformy

Logika pondělního růstu spočívá v tom, kdo získá hodnotu v momentě, kdy se AI modely stávají komoditou. Poskytovatelé cloudu a internetové platformy získávají větší vyjednávací sílu vůči tvůrcům modelů, jak se množí alternativy s otevřenými vahami. Cloudová infrastruktura společnosti Alibaba je připravena zachytit podnikové úlohy, zatímco WorkBuddy od Tencent – agentní AI pracovní prostor spuštěný globálně v květnu – představuje rostoucí aktivum v oblasti podnikového AI.tencent+1

Alibaba o víkendu také posílila svou AI reputaci oznámením náhledu svého modelu Qwen3.8 Max s 2,4 biliony parametrů dne 19. července. Společnost jej popsala jako "druhý po Fable 5", ačkoliv nebyly zveřejněny žádné nezávislé benchmarky. Náhled je dostupný prostřednictvím plánu Token Plan od Alibaba Cloud a vývojářských nástrojů Qoder.x+1

Širší rotace

Tato dynamika zrcadlí moment DeepSeek z ledna 2025, kdy podobný čínský AI průlom vyvolal výprodej čipů a zároveň podpořil akcie platforem. Podle The Wall Street Journal News Corp ↗ 2.42% je polovodičový index jen za poslední týden níže o 10 %. Investoři zřejmě sázejí na známý scénář: levnější modely rozšiřují celkový adresovatelný trh pro AI aplikace, což prospívá platformám, které je nasazují, spíše než výrobcům čipů, kteří je trénují.investing+1