Dollar legt zu: Händler setzen auf Zinsanhebung der Fed im Dezember

Der Dollar stieg am Mittwoch, dem 11. November, den zweiten Tag in Folge. Höher als erwartet ausgefallene Inflationsdaten für Oktober und die restriktiven Äußerungen von Federal Reserve Gouverneur Christopher Waller veranlassten Händler dazu, verstärkt auf eine Zinsanhebung im Dezember zu setzen, möglicherweise sogar auf einen größeren Schritt. Euro und Pfund gaben weiter nach, und die Renditen von Staatsanleihen blieben nahe den Höchstständen, die sie nach der Veröffentlichung der Daten erreicht hatten.

Der Verbraucherpreisindex stieg im Oktober um 0,4 %. Die Kernpreise, die Nahrungsmittel und Energie ausschließen, stiegen den dritten Monat in Folge um 0,3 %, berichtete Reuters. Ökonomen hatten laut CNBC Comcast Corporation ↗ 1.09% mit 0,3 % für den Gesamtindex und 0,2 % für die Kernrate gerechnetreuters.com+1.

Waller setzte die Messlatte, die Daten bestätigten sie

Waller sprach am Dienstag in London, wenige Stunden vor der Veröffentlichung. Er sagte, er tendiere zu einer Anhebung um einen Viertelprozentpunkt bei der Fed-Sitzung am 8. und 9. Dezember, selbst wenn die Inflation abkühlen sollte. Sollte die Kerninflation "bei etwa 0,3 % oder sogar höher" liegen, sagte er, "sollte eine Anhebung des Leitzinses um 50 Basispunkte bei der Dezember-Sitzung in Betracht gezogen werden", berichtete Reuters Thomson Reuters Corporation ↗ 0.39%. Die Präsidentin der Dallas Fed, Lorie Logan, sagte, es "könnte möglich sein, schneller zu agieren" als die im September von der Fed genehmigte Anhebung um einen Viertelprozentpunkt, so Reutersreuters.com+1.

Die Rendite zweijähriger Staatsanleihen verzeichnete den größten Tagesanstieg seit Anfang April 2025. Die Rendite zehnjähriger Anleihen kletterte in Richtung 4,93 %, berichtete The Starthestar.com.my.

Währungen preisen um

Am Mittwoch zeigte das FedWatch-Tool der CME Group ↗ 2.19%, dass Händler die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung um 25 Basispunkte im Dezember auf 87 % taxierten, gegenüber etwa 70 % einen Monat zuvor, so Reuters. Die Wahrscheinlichkeit für einen Schritt um einen halben Prozentpunkt lag bei etwa 10 % bis 15 %, wobei die Schätzungen der Händler während der Sitzung am Dienstag stiegen und dann teilweise wieder zurückgingen. Der Euro, EUR/USD, fiel auf den tiefsten Stand seit Mai 2025. Das Pfund, GBP/USD, bewegte sich nahe einem Zwei-Wochen-Tief. Gegenüber dem Yen, USD/JPY, näherte sich der Dollar der Marke von 160. Goldman Sachs ↗ 1.83% erwartet nun Anhebungen im Dezember und März, und die Deutsche Bank ↗ 0.59% rechnet laut demselben Bericht mit Erhöhungen im Dezember, Januar und Märzfidelity.com.

ING ↗ 0.33% erklärte, die US-Renditekurve sei "bear flattening", was bedeutet, dass kurzfristige Renditen schneller steigen als langfristige. Dieses Muster stützt normalerweise den Dollar. ING sagte, der U.S. Dollar Index handele nahe den Jahreshochs und könnte bald den Widerstand um 103 erneut testen, so ING THINK. Die Bank fügte hinzu, dass eine Anhebung um 50 Basispunkte für viele FOMC-Wähler zu aggressiv sein könntethink.ing.com.

Zweifel an der Breite der Rallye

Einige Analysten glauben, dass die Gewinne nicht so breit angelegt sind, wie der Gesamtindex vermuten lässt. In einer Analyse von FXStreet schrieb Joshua Gibson, dass der Großteil des Anstiegs des Index seit August die Schwäche des Euro widerspiegele, da der Euro 57,6 % des Korbs ausmacht. Er merkte an, dass das breitere handelsgewichtete Dollarmaß der Fed in diesem Jahr nur etwa halb so stark gestiegen istfxstreet.com.

Die Märkte waren am Mittwoch aufgrund des Feiertags Veterans Day nur dünn besetzt. Händler blicken nun auf die Erzeugerpreisdaten für Oktober am Freitag, um ein weiteres Signal dafür zu erhalten, ob die Fed über einen Schritt von einem Viertelprozentpunkt hinausgehen wird.