Dolar posiluje, obchodníci sázejí na prosincové zvýšení sazeb FED

Dolar ve středu 11. listopadu posílil druhý den v řadě. Vyšší inflační data za říjen, než se očekávalo, a jestřábí komentáře guvernéra Federálního rezervního systému Christophera Wallera vedly obchodníky k tomu, že začali více sázet na zvýšení úrokových sazeb v prosinci, možná i ve větším rozsahu. Euro a libra dále oslabily a výnosy státních dluhopisů zůstaly blízko maxim, na která vyskočily po zveřejnění dat.

Index spotřebitelských cen v říjnu vzrostl o 0,4 %. Jádrové ceny, které nezahrnují potraviny a energie, vzrostly třetí měsíc v řadě o 0,3 %, uvedla agentura Reuters. Ekonomové podle CNBC Comcast Corporation ↗ 1.09% předpovídali 0,3 % pro hlavní údaj a 0,2 % pro jádrovou inflaci.reuters.com+1

Waller nastavil laťku a data ji překonala

Waller vystoupil v úterý v Londýně, několik hodin před zveřejněním dat. Uvedl, že se přiklání ke zvýšení o čtvrt procentního bodu na zasedání Fedu 8.–9. prosince, i kdyby inflace polevila. Pokud by jádrová inflace dosáhla „kolem 0,3 % nebo i více“, řekl, že „by se na prosincovém zasedání mělo zvážit zvýšení základní sazby o 50 bazických bodů“, uvedla společnost Reuters Thomson Reuters Corporation ↗ 0.39%. Prezidentka dallaského Fedu Lorie Logan uvedla, že „může být možné postupovat rychleji“ než o čtvrt procentního bodu, jak Fed schválil v září, podle agentury Reuters.reuters.com+1

Výnos dvouletých státních dluhopisů zaznamenal největší jednodenní nárůst od začátku dubna 2025. Výnos desetiletých dluhopisů stoupl směrem k 4,93 %, uvedl list The Star.thestar.com.my

Přecenění měn

Ve středu nástroj FedWatch společnosti CME Group ↗ 2.19% ukázal, že obchodníci odhadují šanci na zvýšení o 25 bazických bodů v prosinci na 87 %, což je nárůst z přibližně 70 % o měsíc dříve, uvedla agentura Reuters. Šance na zvýšení o půl procentního bodu se pohybovala kolem 10 % až 15 % a odhady obchodníků během úterní seance rostly a poté částečně klesly. Euro (EUR/USD) kleslo na nejnižší úroveň od května 2025. Libra (GBP/USD) se pohybovala blízko dvoutýdenního minima. Vůči jenu (USD/JPY) dolar směřoval k hranici 160. Goldman Sachs ↗ 1.83% nyní očekává zvýšení v prosinci a březnu a Deutsche Bank ↗ 0.59% očekává zvýšení v prosinci, lednu a březnu, uvádí stejná zpráva.fidelity.com

ING ↗ 0.33% uvedla, že americká výnosová křivka „medvědí plochne“, což znamená, že krátkodobé výnosy rostou rychleji než dlouhodobé. Tento vzorec obvykle podporuje dolar. ING uvedla, že index amerického dolaru se obchodoval blízko ročních maxim a brzy by mohl znovu otestovat rezistenci kolem 103, podle ING THINK. Banka také uvedla, že zvýšení o 50 bazických bodů může být pro mnoho členů FOMC příliš agresivní.think.ing.com

Pochybnosti o šíři růstu

Někteří analytici se domnívají, že zisky nejsou tak široké, jak naznačuje hlavní index. V analýze FXStreet Joshua Gibson napsal, že většina růstu indexu od srpna odráží slabost eura, protože euro tvoří 57,6 % koše. Poznamenal, že širší dolarový index Fedu vážený obchodem letos vzrostl jen zhruba o polovinu.fxstreet.com

Trhy byly ve středu kvůli svátku Veterans Day slabé. Obchodníci nyní vyhlížejí páteční data o cenách výrobců za říjen, která budou dalším signálem, zda Fed zajde dál než ke zvýšení o čtvrt procentního bodu.