Alibabas chipenhet T-Head ansöker om börsnotering i Hongkong

Alibaba Group ↘ 2.12% meddelade på tisdagen den 10 november att deras chipdesignenhet T-Head konfidentiellt har ansökt om notering i Hongkong. Börsen har gett klartecken för företaget att gå vidare med avknoppningen. T-Head lämnade in en konfidentiell A1-ansökan den 11 september för ett erbjudande som skulle kombinera en publik aktieförsäljning i Hongkong med en institutionell placering, rapporterade Reuters. Affärens storlek, struktur och den andel Alibaba kommer att behålla efter noteringen har ännu inte fastställts.centraloregondaily.com

Ansökan gör T-Head till den första fristående Alibaba-enheten som söker en börsnotering sedan koncernen inledde sin omstrukturering 2023, enligt South China Morning Post, som ägs av Alibaba.scmp.com

Godkännanden återstår

Noteringen kräver fortfarande godkännande från noteringskommittén vid Hong Kong Stock Exchange, och en ansökan till den kinesiska tillsynsmyndigheten för värdepapper (CSRC) måste slutföras, enligt Investing.com. Alibaba fick också ett undantag från börsens regler som normalt ger befintliga aktieägare en garanterad rätt till aktier i det avknoppade bolaget. Företaget uppgav att en sådan rättighet skulle medföra oproportionerliga kostnader, inklusive möjliga krav på amerikansk värdepappersregistrering och restriktioner enligt kinesisk lag för distribution av aktier. Företaget varnade för att avknoppningen kanske inte genomförs och gav ingen tidsplan.ca.investing.com

T-Head är helägt av Alibaba, tillverkar kompletta datacenter-chip i Kina och förväntas förbli ett dotterbolag efter noteringen, rapporterade Bloomberg. Alibaba uppgav att en separat notering skulle låta investerare värdera chipverksamheten för sig. Det skulle också ge T-Head direkt tillgång till aktie- och skuldmarknader samt underlätta bankfinansiering.theedgemalaysia.com

Uppskattningar av kapitalanskaffning

Alibaba har inte offentliggjort något målbelopp. International Financing Review hade rapporterat att aktieförsäljningen kan inbringa 2 till 3 miljarder dollar, enligt The Standard. Analytiker på JPMorgan ↗ 0.05% har värderat T-Heads potential till cirka 25 till 62 miljarder dollar, rapporterade Futu News. Samma rapport uppgav att Alibabas aktier i Hongkong föll efter nyheten om börsnoteringen den 10 november.thestandard.com.hk+1

Genom att vända sig till den publika marknaden för finansiering tar T-Head in externt kapital, vilket gör att koncernen slipper bära tunga investeringskostnader på egen hand, sa Mike Leung, investeringschef på Wocom Securities, till tidningen. Han tillade att volatila värderingar och långsamma regulatoriska godkännanden är de främsta hindren för stora chipnoteringar.scmp.com

Kinas satsning på chip

Noteringen sker samtidigt som Kina strävar efter att bli tekniskt självförsörjande. I september presenterade T-Head sitt Zhenwu V900 AI-chip, som enligt Alibaba levererar tre gånger prestandan hos sin föregångare och förväntas nå massproduktion under första kvartalet 2027, rapporterade The Standard. Börsnoteringar i Hongkong drog in 403,9 miljarder Hongkong-dollar under årets första 10 månader, nära rekordet från 2010, även om aktiviteten har svalnat under detta kvartal, enligt tidningen. Alibaba presenterar sin rapport för tredje kvartalet den 19 november.thestandard.com.hk+1