Η Morgan Stanley επιδιώκει να αποδεσμευτεί από δάνεια για κέντρα δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης

Η Morgan Stanley ↗ 3.97% συγκαταλέγεται μεταξύ των μεγάλων δανειστών που φέρονται να μειώνουν την έκθεσή τους σε δάνεια κατασκευής κέντρων δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης. Μεταφέρουν μέρος αυτού του κινδύνου σε ιδιωτικά πιστωτικά κεφάλαια και διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων αντί να τον διατηρούν στους δικούς τους ισολογισμούς, σύμφωνα με ανάλυση της Simply Wall St που δημοσιεύτηκε στο Yahoo Finance. Οι τράπεζες εξετάζουν την πώληση υφιστάμενων χαρτοφυλακίων δανείων κέντρων δεδομένων σε αυτούς τους μη τραπεζικούς αγοραστές, ανέφερε η Simply Wall St.simplywall.st+1

Αυτές οι αναφορές βασίζονται σε προηγούμενο άρθρο των Financial Times. Σύμφωνα με αυτό, η Morgan Stanley, η JPMorgan Chase ↗ 1.51% και η SMBC Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. ↗ 3.60% αναζητούσαν τρόπους να διαμοιράσουν το χρέος των κέντρων δεδομένων τεχνητής νοημοσύνης σε περισσότερους επενδυτές, καθώς πλησίαζαν τα εσωτερικά όρια για το πόσα μπορούν να δανείσουν σε έναν δανειολήπτη ή τομέα, ανέφερε το Silicon UK.silicon.co.uk

Πώς οι τράπεζες αποβάλλουν τον κίνδυνο

Οι τράπεζες εξετάζουν δύο κύριες προσεγγίσεις, σύμφωνα με το ρεπορτάζ των FT. Η μία είναι οι ιδιωτικές πωλήσεις τμημάτων του χρέους. Η άλλη είναι σημαντικές μεταφορές κινδύνου, όπου το δάνειο παραμένει στα βιβλία της τράπεζας αλλά οι επενδυτές αναλαμβάνουν μέρος του κινδύνου αθέτησης με αντάλλαγμα μια πληρωμή, ανέφερε το ET EnterpriseAI. Δανειστές όπως η JPMorgan και η MUFG Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. ↗ 2.77% πέρασαν πάνω από έξι μήνες προσπαθώντας να πουλήσουν 38 δισεκατομμύρια δολάρια σε κατασκευαστικό χρέος για εγκαταστάσεις που μισθώνει η Oracle ↗ 1.88% στο Τέξας και το Ουισκόνσιν, ενώ ορισμένες τράπεζες προσπάθησαν να πουλήσουν αυτά τα δάνεια με έκπτωση. Ο Matthew Moniot της Man Group δήλωσε στους FT ότι τα μεγέθη των συμφωνιών ήταν «εκτός κλίμακας από οτιδήποτε είχαμε σκεφτεί ποτέ», ανέφερε το Silicon UK.enterpriseai.economictimes.indiatimes.com+1

Άλλες τράπεζες ακολουθούν την ίδια τακτική. Η ING ↗ 3.55% προσφέρει 12 δάνεια κέντρων δεδομένων αξίας περίπου 500 εκατομμυρίων δολαρίων, επικαλούμενη το Bloomberg, ανέφερε η Chosun Ilbo. Το πακέτο περιλαμβάνει ένα τμήμα 25 εκατομμυρίων δολαρίων που συνδέεται με το έργο Stargate στο Νέο Μεξικό, με τις προσφορές να αναμένονται έως τις 19 Νοεμβρίου.chosun.com

Οι δανειστές γίνονται επιφυλακτικοί

Οι πωλήσεις έρχονται καθώς οι τράπεζες γίνονται όλο και πιο επιφυλακτικές απέναντι στο χρέος της τεχνητής νοημοσύνης συνολικά. Τη Δευτέρα, 9 Νοεμβρίου, το Reuters Thomson Reuters Corporation ↘ 2.03% ανέφερε ότι ορισμένες τράπεζες έχουν δηλώσει στους συμμετέχοντες στην αγορά ότι διστάζουν να χρηματοδοτήσουν νέες συμφωνίες, ακόμη και εκείνες που είναι εγγυημένες από μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας. Δύο αιτίες είναι το ξεπούλημα που εξάλειψε 2,5 τρισεκατομμύρια δολάρια από τον Nasdaq-100 στις 5 Νοεμβρίου και η σαρωτική νίκη των Δημοκρατικών στο Κογκρέσο στις ενδιάμεσες εκλογές. Τα κέντρα δεδομένων αποτελούν πλέον μεγαλύτερο μέρος των δανειακών χαρτοφυλακίων. Στην JPMorgan, τα δάνεια που υποστηρίζονται από ακίνητα που παράγουν εισόδημα, μια κατηγορία που περιλαμβάνει τα κέντρα δεδομένων, έφτασαν τα 29 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το τέλος του τρίτου τριμήνου, ή το 12% του δανεισμού της για εμπορικά ακίνητα, σύμφωνα με το Reuters.reuters.com

Η υποχώρηση ήταν πιο έντονη για δανειολήπτες υψηλότερου κινδύνου, όπως οι εταιρείες neocloud, οι οποίες ενοικιάζουν υπολογιστική ισχύ τεχνητής νοημοσύνης, και οι ανεξάρτητοι φορείς κέντρων δεδομένων. Η Oracle και η CoreWeave ↗ 5.80% θα μπορούσαν να πληγούν από καθυστερήσεις στην κατασκευή, σύμφωνα με το Reuters.reuters.com

Ποιος απορροφά τον κίνδυνο

Το ανοιχτό ερώτημα είναι πόσο ακόμη χρέος τεχνητής νοημοσύνης είναι διατεθειμένες να αναλάβουν οι ιδιωτικές πιστωτικές εταιρείες. «Τα βιβλία των επενδυτών χρέους έχουν γεμίσει και τώρα αξιολογούν αν έχουν επεκταθεί όσο περισσότερο μπορούσαν για φέτος», δήλωσε στο Reuters ο Chris Poggi, συνεργάτης της Ropes & Gray.reuters.com