Les obligations mondiales grimpent alors que la chute des valeurs technologiques atteint l’Asie

Les investisseurs se sont tournés vers la dette publique en Europe et en Asie ce vendredi 6 novembre. La débâcle des valeurs technologiques américaines s'est propagée à Tokyo et Séoul, poussant les rendements souverains à des plus bas de plusieurs mois. Le rendement du Bund allemand de référence à 10 ans est tombé à 3,21%, son plus bas niveau depuis août, rapporte Yahoo Finance UK. Le rendement japonais à 10 ans a chuté à 2,627%, son plus bas niveau depuis juin, enregistrant sa plus forte baisse quotidienne depuis juillet, selon Investing.com.ca.investing.com+1

Le rebond des obligations fait suite à une forte chute à Wall Street. Jeudi, le Nasdaq Composite a reculé de 5,52%, sa plus forte baisse quotidienne en 19 mois, confirmant une correction par rapport à son record du 6 octobre. Reuters a rapporté que les fabricants de puces ont plongé en raison des craintes d'une réglementation plus stricte de l'IA après que les démocrates ont pris le contrôle du Congrès. Reuters a indiqué que les investisseurs "se sont réfugiés dans la sécurité des obligations" alors que les actions continuaient de chuter en Europe et en Asie.charlotteobserver.com+1

Chute des rendements sur toutes les courbes

Les achats d'obligations allemandes ne se sont pas limités au long terme. Le rendement du Schatz à deux ans est tombé à 2,935%, son plus bas niveau depuis août, et le rendement à 10 ans était en passe de connaître une quatrième baisse hebdomadaire consécutive, sa plus longue série depuis février, rapporte Yahoo Finance UK. Au Japon, le rendement à deux ans est tombé à 1,731%, son plus bas niveau depuis septembre, selon Investing.com. Cela a inversé la tendance de la veille, lorsque le ton ferme du procès-verbal de la Banque du Japon avait soutenu les paris sur une hausse des taux.uk.finance.yahoo.com+1

Le Nikkei 225 japonais a chuté d'environ 6,4%. Le Kospi sud-coréen a également plongé de plus de 6%, et les obligations d'État coréennes ont progressé alors que les investisseurs délaissaient les actions du secteur des semi-conducteurs, rapporte KED Global. Selon Reuters, le dollar, le yen et le franc suisse ont également attiré des flux de capitaux refuges.kedglobal.com+1

Politique et pétrole

Les victoires électorales démocrates de mardi incluent des États où l'opposition aux nouveaux centres de données s'est accrue. Ces résultats ont fait craindre qu'une réglementation plus stricte ne ralentisse le développement des infrastructures d'IA, rapporte Reuters. Nvidia ↗ 2.32% a chuté de plus de 9% et l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie PHLX Semiconductor Index ↗ 2.80% a reculé de plus de 12%. La baisse des prix du brut a également joué un rôle. La baisse du pétrole a atténué les inquiétudes concernant les coûts de l'énergie et a refroidi les attentes de hausses rapides des taux de la Banque du Japon, rapporte The Wall Street Journal News Corp ↗ 0.86%.wsj.com+1

Évolution des paris sur les taux

La vente massive a modifié la perception des traders concernant la politique des banques centrales. Les marchés étaient moins confiants vendredi quant à une hausse des taux par la Réserve fédérale et la Banque centrale européenne en décembre, les inquiétudes concernant la croissance ayant remplacé celles concernant l'inflation, rapporte Reuters. Les rendements des bons du Trésor américain étaient également en baisse. Le rendement à 10 ans a terminé jeudi à 4,84%, contre plus de 5,30% le mois dernier, rapporte AP.apnews.com+1

Les actions ont trouvé un certain soutien plus tard vendredi, lorsque les valeurs technologiques ont progressé lors des premiers échanges à New York, rapporte The Guardian. Susannah Streeter, de Wealth Club, a résumé l'inquiétude du marché : "Le développement des centres de données semble devoir ralentir, ce qui risque de réduire les dépenses qui soutiennent le boom", a-t-elle déclaré.aol.co.uk+1