Apple cherche à lever environ 7 milliards de dollars lors de sa première émission obligataire en un an

Apple ↘ 0.77% prévoit de lever environ 7 milliards de dollars via une émission obligataire de qualité investissement, sa première en plus d'un an, a rapporté Bloomberg le jeudi 5 novembre. Des personnes proches du dossier ont indiqué à Bloomberg que la taille de l'opération n'était pas finalisée et pourrait varier en fonction de la demande des investisseurs. Elles ont précisé que le produit de l'émission serait utilisé à des fins générales, notamment pour des rachats d'actions, des dividendes et des dépenses d'investissement.bloomberg.com

Le fabricant de l'iPhone rejoint une série de grandes émissions de dette par des entreprises technologiques américaines. Contrairement à beaucoup d'autres emprunteurs, Apple ne lève pas de fonds pour financer un déploiement massif d'intelligence artificielle.

Structure de l'opération

Apple vend cette dette en sept tranches avec des échéances allant de deux à 10 ans, selon Bloomberg. L'opération comprend des billets à taux variable arrivant à échéance en 2028 et 2029, ainsi que des billets à taux fixe arrivant à échéance en 2028, 2029, 2031, 2033 et 2036, a rapporté Investing.com. La fourchette de prix initiale pour les billets à taux fixe varie de 45 points de base au-dessus des bons du Trésor pour les billets à deux ans à 80 points de base pour ceux à 10 ans.investing.com+1

Bank of America ↘ 1.86%, Deutsche Bank ↘ 0.76%, Goldman Sachs ↘ 5.48% et JPMorgan ↘ 3.07% gèrent la vente. Les billets devraient être notés Aaa par Moody's ↘ 2.92% et AA+ par S&P, selon Investing.com. La dernière émission obligataire d'Apple avait permis de lever 4,5 milliards de dollars en mai 2025.investing.com

Un marché actif pour la dette technologique

Cette opération fait suite à plusieurs grandes émissions obligataires technologiques ces derniers jours. Microsoft ↘ 2.43% a émis pour 25 milliards de dollars d'obligations le 29 octobre, sa première vente aux États-Unis depuis 2017. L'opération a attiré environ 115 milliards de dollars de commandes, a rapporté CNBC TV18, citant Reuters. Mardi, Meta Platforms ↘ 3.68% a levé 15 milliards de dollars dans une offre en dollars en cinq parties pour financer son infrastructure d'IA, a rapporté Reuters. Le lendemain, Meta a lancé sa première émission obligataire libellée en euros, selon Bloomberg. L'opération en dollars de Meta a attiré jusqu'à 58 milliards de dollars de commandes, mais a dû offrir des rendements élevés pour convaincre des investisseurs de plus en plus sceptiques quant aux dépenses liées à l'IA, a rapporté Bloomberg.reuters.com+3

Opportuniste, pas nécessaire

Robert Schiffman, analyste crédit senior chez Bloomberg Intelligence, a qualifié l'offre d'Apple d'opportuniste plutôt que dictée par un besoin de financement, a rapporté Investing.com. Il a noté qu'Apple dispose d'environ 137 milliards de dollars de liquidités, génère environ 145 milliards de dollars de flux de trésorerie opérationnel par an et porte une dette d'environ 80 milliards de dollars. Ses dépenses en infrastructure d'IA sont modestes par rapport à celles de ses pairs. Bloomberg Intelligence a indiqué qu'un endettement supplémentaire ne devrait pas nuire au profil de crédit de premier ordre d'Apple, et donnerait à l'entreprise plus de marge pour financer des rachats d'actions et des dividendes.investing.com