La victoire démocrate stimule les marchés émergents et fait chuter les puces en Asie

Les démocrates ont remporté les deux chambres du Congrès lors des élections de mi-mandat du 3 novembre, et plusieurs analystes s'attendent désormais à ce que ce résultat profite aux marchés émergents grâce à un pétrole moins cher, un dollar plus faible et une Maison-Blanche moins agressive. La réaction initiale des marchés s'est toutefois avérée contrastée. Les devises des pays en développement et les actions chinoises ont grimpé, tandis que les investisseurs ont vendu les titres liés à l'IA en Corée du Sud et à Taïwan, craignant que Washington ne ralentisse le déploiement des centres de données.

Pétrole et dollar

Mercredi 4 novembre, l'indice MSCI des actions des marchés émergents s'est ressaisi après avoir chuté jusqu'à 1,8 %, pour finir en hausse de 0,4 %. Son indice des devises a gagné 0,8 % après le repli du dollar et la baisse des rendements du Trésor, a rapporté Reuters. Le Shanghai Composite a progressé de 2,2 % et le peso mexicain a enregistré sa plus forte hausse quotidienne depuis avril. « En fin de compte, la relation entre les primes de risque et l'attractivité des marchés émergents par rapport aux marchés développés dépend dans une certaine mesure de la force du dollar et des taux d'intérêt », a déclaré Vera German, du fonds Neuberger Emerging Markets Equity.fidelity.com

Le pétrole Brent a chuté de près de 9 % pendant la nuit pour passer sous les 100 dollars le baril. Les traders ont parié que le président Donald Trump, désormais confronté à un Congrès démocrate, serait moins enclin à une escalade militaire avec l'Iran, et le dollar est tombé à son plus bas niveau depuis un mois face à l'euro, a indiqué Reuters jeudi. Jonathan Barratt, directeur des investissements chez ETO Markets, a déclaré à NDTV Profit qu'un pétrole moins cher et une inflation modérée pourraient aider les économies importatrices d'énergie. Il a ajouté qu'une approche politique américaine moins agressive pourrait réduire la pression sur le dollar et soutenir les actions des marchés émergents.ndtvprofit.com+1

Les puces électroniques durement touchées

Le climat s'est dégradé dans les hubs technologiques asiatiques jeudi. Le Kospi sud-coréen a dévissé de 5,3 % et le Taiex taïwanais a perdu 3,2 %, selon l'Associated Press. Les investisseurs étrangers ont vendu pour près de 4 000 milliards de wons d'actions coréennes, poussant le Kospi à son plus bas niveau depuis sept mois, a rapporté Money Today. Des candidats démocrates ayant fait campagne notamment pour des moratoires sur la construction de centres de données l'ont emporté au Texas et en Géorgie. Malgré cela, la plupart des analystes estiment que la demande de puces d'IA tiendra bon dans la durée, même s'ils prévoient désormais un ralentissement au moins temporaire, a noté Reuters.reuters.com+2

Macquarie a indiqué que la question politique majeure reste de savoir si Washington continuera à soutenir le rythme de construction des centres de données dont dépendent les dépenses dans l'IA, selon Finimize.finimize.com

Des changements qui restent limités

Le soulagement espéré pourrait prendre du temps avant de se concrétiser. Anjali Kaur, du Center for Strategic and International Studies, a souligné qu'un Congrès démocrate s'accompagnerait de plus d'enquêtes, d'assignations et de contrôles sur les dépenses. Elle a averti que cela ne renverserait pas automatiquement les tarifs douaniers de Trump ni ne mettrait fin au conflit iranien, car le président conserve ses pouvoirs exécutifs et son droit de veto. De même, des spécialistes du commerce ont souligné que les parlementaires ne peuvent pas facilement abroger les pouvoirs tarifaires existants, l'annulation d'un veto restant très difficile, a noté Finimize.ndtvprofit.com+1

« C'est l'ampleur de la victoire qui a pris les marchés au dépourvu », a confié Chris Weston, de Pepperstone, à Reuters.reuters.com