Demokratischer Wahlsieg stärkt Schwellenländer und belastet asiatische Chip-Aktien

Die Demokraten haben bei den Zwischenwahlen am 3. November beide Kammern des Kongresses gewonnen. Einige Analytiker erwarten nun, dass dieses Ergebnis den Schwellenländern durch billigeres Öl, einen schwächeren US-Dollar und ein weniger aggressives Weißes Haus zugutekommt. Die erste Marktreaktion fiel jedoch geteilt aus. Währungen aus Entwicklungsländern und chinesische Aktien stiegen, während Investoren KI-bezogene Papiere in Südkorea und Taiwan aus Sorge vor einer meglicher Verlangsamung des Rechenzentrumsausbaus durch Washington verkauften.

Öl und der Dollar

Am Mittwoch, den 4. November, erholte sich der MSCI-Aktienindex für Schwellenländer von einem Einbruch von bis zu 1,8 % und schloss 0,4 % höher. Der dazugehörige Währungsindex legte um 0,8 % zu, nachdem der Dollar nachgab und die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen fielen, wie Reuters berichtete. Der Shanghai Composite kletterte um 2,2 %, und der mexikanische Peso verzeichnete seinen stärksten Tagesgewinn seit April. "Letztendlich hängt das Verhältnis zwischen Risikoprämien und der Frage, ob Schwellenländer attraktiver sind als Industrieländer, bis zu einem gewissen Grad von der Stärke des Dollars und dem Zinsniveau ab", sagte Vera German vom Neuberger Emerging Markets Equity Fund.fidelity.com

Brent-Rohöl fiel über Nacht um fast 9 % auf unter 100 Dollar pro Barrel. Händler wetteten darauf, dass US-Präsident Donald Trump angesichts eines demokratischen Kongresses eine Eskalation des Krieges mit dem Iran weniger wahrscheinlich vorantreiben würde, und der Dollar fiel gegenüber dem Euro auf ein Monatstief, meldete Reuters am Donnerstag. Jonathan Barratt, Chief Investment Officer bei ETO Markets, erklärte gegenüber NDTV Profit, dass niedrigeres Öl und eine sich abschwächende Inflation energieimportierenden Volkswirtschaften helfen könnten. Er fügte hinzu, dass ein weniger aggressiver US-politischer Kurs den Druck vom Dollar nehmen und Schwellenländeraktien stützen könnte.ndtvprofit.com+1

Chip-Aktien schwer getroffen

In den asiatischen Tech-Zentren verschlechterte sich die Stimmung am Donnerstag deutlich. Südkoreas Kospi fiel um 5,3 %, während Taiwans Taiex laut Associated Press 3,2 % verlor. Ausländische Investoren verkauften koreanische Aktien im Wert von fast 4 Billionen Won, was den Kospi auf ein Sieben-Monats-Tief drückte, so Money Today. Demokratische Kandidaten, die unter anderem mit Forderungen nach Moratorien für den Bau von Rechenzentren im Wahlkampf angetreten waren, gewannen in Texas und Georgia. Dennoch gehen die meisten Analysten davon aus, dass die Nachfrage nach KI-Chips im Laufe der Zeit stabil bleibt, obwohl sie nun zumindest mit einer vorübergehenden Verlangsamung rechnen, merkte Reuters an.reuters.com+2

Macquarie erklärte laut Finimize, die zentrale politische Frage sei, ob Washington das Tempo beim Bau von Rechenzentren weiterhin unterstützt, von dem die KI-Ausgaben abhängen.finimize.com

Grenzen der Veränderung

Manche der erhofften Entlastungen könnten auf sich warten lassen. Anjali Kaur vom Center for Strategic and International Studies sagte, ein demokratischer Kongress werde mehr Untersuchungen, Vorladungen und eine stärkere Ausgabenkontrolle mit sich bringen. Sie warnte jedoch, dass dies Trumps Zölle nicht automatisch aufheben oder den Iran-Konflikt beenden werde, da der Präsident seine exekutiven Vollmachten und sein Veto behalte. Handelsexperten betonten ebenfalls, dass der Gesetzgeber bestehende Zollbefugnisse nicht ohne Weiteres zurücknehmen könne, da die Überstimmung eines Veto schwierig sei, wie Finimize feststellte.ndtvprofit.com+1

"Das Ausmaß des Sieges ist es, was die Märkte unvorbereitet getroffen hat", sagte Chris Weston von Pepperstone gegenüber Reuters.reuters.com