Markaðsvirði SoftBank helmingað frá hámarki vegna ótta við gervigreindarskuldir

SoftBank Group hefur tapað helmingi markaðsvirðis síns síðan í júní. Hækkandi lántökukostnaður og spenna á lánamörkuðum tengdum gervigreind hafa orðið til þess að fjárfestar efast um hvort skuldsett veðmál félagsins á gervigreind séu sjálfbær. Hlutabréfin féllu um 6,9% fimmtudaginn 22. október, sem þýðir að þau eru 50% undir metinu frá 2. júní, að sögn Bloomberg. SoftBank er nú metið á um 24,7 billjónir jena (157 milljarða dollara). Fyrir fjórum mánuðum fór félagið stuttlega fram úr Toyota sem verðmætasta fyrirtæki Japans. Í dag er það minna en Hitachi og Recruit Holdings.japantimes.co.jp

Hlutabréfin lokuðu 317 jenum lægra á fimmtudag, samkvæmt Aju Press. Sá miðill áætlar að hámarksvirði SoftBank hafi verið um 49 billjónir jena. Gengið hefur fallið um meira en 30% í október, sem gerir það að versta hlutabréfinu á Nikkei 225 vísitölunni í mánuðinum og hefur þurrkað út hagnað septembermánaðar.bloomberg.com+1

Vandræði CoreWeave breiðast út

Söluþrýstingurinn jókst eftir að skuldabréf bandaríska skýjaþjónustufyrirtækisins CoreWeave ↘ 2.46% féllu í verði. Þann 14. október voru ótryggð skuldabréf félagsins með gjalddaga 2032 seld á undir 80 sent á dollarann. Reuters Thomson Reuters Corporation ↘ 0.07% greindi frá því að CoreWeave beri um 50 milljarða dollara skuldabyrði og að sum skuldabréf félagsins væru með um 15% til 16% ávöxtunarkröfu. Þetta gerðist þrátt fyrir að Nvidia ↘ 0.59% hafi samþykkt að kaupa alla ónýtta afkastagetu CoreWeave til ársins 2032.reuters.com+2

Áhyggjurnar hafa náð til lánshæfis SoftBank sjálfs. Þriðjudaginn 20. október náði kostnaður við að tryggja skuldir félagsins gegn vanskilum með skuldatryggingum (CDS) hæsta stigi í nærri fjögur ár. Sterk afkoma stórra bandarískra tæknifyrirtækja dugði skammt til að róa fjárfestar.japantimes.co.jp

Skuldsett veðmál á gervigreind

SoftBank tekur miklar lán til að fjármagna fjárfestingar í gervigreind, allt frá innviðum og orku til vélmennatækni. Félagið hefur sett tæplega 65 milljarða dollara í OpenAI, sem stendur nú frammi fyrir ódýrari kínverskum keppinautum með sambærilega frammistöðu. Í september safnaði SoftBank 11,1 milljarði dollara með stærstu útgáfu fyrirtækjaskuldabréfa með háa ávöxtunarkröfu (junk bonds) til að standa straum af áformum stofnandans Masayoshi Son um gervigreind.japantimes.co.jp

"Veikleiki SoftBank er áberandi þar sem fjárfestar rýna sífellt meira í fjárhagslega heilsu fyrirtækja sem tengjast gervigreind, í ljósi mjög skuldsettrar fjármagnsbyggingar samstæðunnar og vaxandi lántökukostnaðar," sagði Kazuyuki Muramatsu, yfirmaður fjárfestingastýringar hjá Nagomi Capital. Hann varaði við því að ef fjárfestar snúist gegn vaxtarsögu gervigreindar gæti Vision Fund hjá SoftBank orðið fyrir verðmætarýrnun, sem myndi gera framtíðarfjármögnun dýrari.japantimes.co.jp