KI-Ausverkauf trifft Hedgefonds, Asien-Manager führen Verluste an

Globale Hedgefonds mussten diese Woche schwere Verluste hinnehmen, da Investoren ihre Wetten auf künstliche Intelligenz rasch auflösten. Am härtesten traf es Fonds mit Fokus auf Asien, berichtete Reuters unter Berufung auf eine Notiz der Prime Brokerage von The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 4.67%. Globale fundamental orientierte Long-Short-Fonds, die gezielt Aktien auswählen, verloren an jedem Tag der Woche an Wert. Ihr Verlust für die Woche bis zum 15. Oktober belief sich auf 2,9%, womit sie für das Jahr jedoch immer noch ein Plus von 14,3% verzeichnen.reuters.com

Die Verluste treten auf, da Investoren zunehmend hinterfragen, ob sich die massiven KI-Ausgaben zeitnah auszahlen werden, während eine hohe Inflation die Kreditkosten laut Reuters auf einem erhöhten Niveau hält.reuters.com

Ein seltener, breiter Rückzug

Der schwerste Tag traf jede Art von Strategie. Globale Aktien-Selektoren verloren 0,9%, Asien-fokussierte Manager fielen um 2,6% und technologieorientierte Fonds gaben um 2,0% nach. Systematische Long-Short- und Multi-Strategie-Fonds fielen jeweils um rund 1%, berichtete Hedgeweek.hedgeweek.com

"Von COVID bis Ende 2025 fielen alle drei großen Strategien nie um mehr als 80 Basispunkte am selben Tag", so Goldman. Es wurde hinzugefügt, dass dies 2026 nun bereits dreimal passiert ist: am 4. Februar, 28. Juli und 15. Oktober, berichtete Reuters.reuters.com

Asien-fokussierte Aktien-Selektoren haben im bisherigen Oktober 6,8% verloren. Das macht mehr als die Hälfte der Gewinne zunichte, die sie auf ihrem Höchststand Ende Juni hielten, als sie laut Goldman-Daten für das Jahr noch mit mehr als 40% im Plus lagen. Ein separater Goldman-Bericht besagt, dass Hedgefonds vom 8. bis 14. Oktober an fünf aufeinanderfolgenden Handelstagen mehr globale KI-Aktien verkauften als kauften. Dies machte alle Netto-Käufe seit Anfang 2025 zunichte, berichtete Odaily.odaily.news+1

Inflation befeuert Chip-Abverkauf

Die US-Verbraucherpreise stiegen im September um 3,7% gegenüber dem Vorjahr, nach 3,4% im August und über den Prognosen. Der Nasdaq Composite fiel nach dem Bericht am stärksten unter den großen US-Indizes, berichtete AFP. Die Daten schürten Erwartungen, dass die Federal Reserve die Zinsen erneut anheben wird. Händler bezifferten die Wahrscheinlichkeit einer Anhebung bei der Sitzung am 28. Oktober auf etwa 31,6%, berichtete Reuters unter Berufung auf das FedWatch-Tool der CME Group ↘ 0.45%.reuters.com+1

Märkte mit einem hohen Anteil an Chip-Aktien traf es am härtesten. Der südkoreanische KOSPI fiel am 15. Oktober um etwa 8% auf ein Sechsmonatstief und taiwanesische Aktien verloren mehr als 3%, berichtete Reuters. Samsung Electronics und SK Hynix ↗ 5.53% fielen an diesem Tag jeweils um mehr als 10%, berichtete LGT, inmitten von Sorgen über chinesische Konkurrenz und KI-Bewertungen.lgt.com+1

Weitere Verkäufe voraus

Goldmans Ausblick auf die weitere Entwicklung ist vorsichtig. Die gesamte Brutto-Hebelwirkung in ihrem Prime-Buch lag bei etwa 310%, nahe einem Fünfjahreshoch. Das Hedgefonds-Engagement in KI-Aktien ist auf Sicht von drei Jahren immer noch hoch, was darauf hindeutet, dass der Abbau der Hebelwirkung eher am Anfang als am Ende stehen könnte, berichtete Odaily. Rachel Hu vom Asien-Team von Goldman sagte, Händler in Taiwan hätten weniger "Kapitulation" gemeldet als im Juli, ein Zeichen dafür, dass weitere Verkäufe noch bevorstehen könnten.odaily.news