El BCE lanza la plataforma Pontes para liquidar activos tokenizados

El Banco Central Europeo lanzó este lunes Pontes, una plataforma que conecta los mercados financieros basados en blockchain con la infraestructura de pagos existente en la zona euro, permitiendo a los bancos liquidar transacciones mayoristas tokenizadas en dinero de banco central por primera vez.euronews+1

Esta medida posiciona al banco central europeo tanto como arquitecto como participante temprano en las finanzas tokenizadas. Junto con el lanzamiento, el BCE anunció que ha comenzado los trabajos preparatorios para invertir una pequeña parte de su cartera de fondos propios de 23.000 millones de euros en valores tokenizados, convirtiéndose en un usuario directo de su propio sistema.coindesk+1

Cómo funciona Pontes

Pontes, que significa puentes en latín, conecta las plataformas de tecnología de registro distribuido utilizadas por las instituciones financieras con los servicios TARGET del Eurosistema, permitiendo que la parte monetaria de las operaciones con activos tokenizados se liquide en euros de banco central en lugar de dinero de bancos comerciales o stablecoins. La ausencia de un activo de liquidación libre de riesgo había sido una de las principales barreras que frenaban la adopción institucional de los mercados basados en blockchain.crypto+1

"Pontes aporta la estabilidad y la confianza del dinero de banco central al ecosistema financiero tokenizado europeo", afirmó Piero Cipollone, miembro del Comité Ejecutivo del BCE. "Dará una ventaja importante para ayudar a su escalabilidad".marketsmedia+1

Trece instituciones han completado su integración y pueden utilizar el sistema de inmediato, incluyendo Deutsche Bank ↘ 4.34%, Santander Banco Santander, S.A. ↘ 2.25%, Société Générale, KfW y el Banco Europeo de Inversiones, junto con cuatro operadores de DLT, incluido Clearstream de Deutsche Börse ↗ 2.29%. La plataforma operará inicialmente durante el horario comercial, y se espera una implementación completa y disponibilidad extendida para 2028.euronews+2

El BCE como inversor

Las inversiones previstas por el BCE provendrán de su propia cartera de fondos, que genera ingresos para cubrir los gastos operativos y se mantiene al margen de la política monetaria. Las compras iniciales se centrarán en deuda denominada en euros emitida por gobiernos de la zona euro, autoridades regionales, agencias e instituciones supranacionales europeas. No se reveló ningún importe ni cronograma específico; el Comité Ejecutivo determinará esos detalles una vez que concluyan los trabajos preparatorios.thenextweb+1

El objetivo, según el BCE, es obtener experiencia de primera mano en todo el ciclo de vida de la inversión, desde la ejecución y liquidación de operaciones hasta la gestión de carteras, en lugar de observar los mercados tokenizados únicamente desde una perspectiva regulatoria.marketsmedia+1

Una divergencia transatlántica

El lanzamiento subraya una brecha creciente entre los enfoques europeo y estadounidense sobre las finanzas digitales. Washington se ha alejado de una moneda digital de banco central en favor de stablecoins emitidas de forma privada, mientras que la Bolsa de Nueva York está construyendo un mercado basado en blockchain para operar las 24 horas. Fráncfort apuesta por que el dinero público del banco central debe seguir siendo el ancla de liquidación a medida que los mercados se digitalizan.euronews

Pontes es independiente del euro digital minorista, un instrumento de pago para consumidores que aún está en proceso legislativo en la UE. Se espera que en septiembre de 2027 comience una prueba piloto con 36 proveedores de pago, con una posible emisión prevista para 2029.ambcrypto+1

"El Eurosistema trabaja para permitir un mercado financiero europeo más integrado, innovador y resiliente en la era digital", declaró la presidenta del BCE, Christine Lagarde. "Seguiremos avanzando en estrecha colaboración con el mercado".marketsmedia