Nákupy zlatých futures na desetiletém maximu kvůli obavám z dluhu USA

Spekulativní investoři se vrhli na zlaté futures nejrychlejším tempem za více než desetiletí, a to v důsledku rostoucích obav o udržitelnost vládního dluhu USA a překvapivého oznámení ministerstva financí o zpětném odkupu dluhopisů, které minulý týden otřáslo trhy.

Čisté nákupy zlatých futures dosáhly během tří týdnů končících 18. srpnem 22,2 miliardy dolarů, uvádí obchodní oddělení pro komodity společnosti The Goldman Sachs Group, Inc. ↘ 0.36% s odkazem na data Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC) – jde o nejvyšší nominální částku za více než deset let. Čisté dlouhé pozice dosáhly 93. percentilu v rámci svého dvouletého historického rozpětí, přičemž údaje CFTC ukazují, že počet nekomerčních čistých dlouhých kontraktů vzrostl k poslednímu sledovanému období na 222 200.moomoo+1

Zpětný odkup dluhopisů vyvolal novou vlnu zájmu

Růst se zintenzivnil poté, co americké ministerstvo financí oznámilo rozšíření svého programu zpětného odkupu dlouhodobých vládních dluhopisů. Zlato v týdnu od 18. do 21. srpna posílilo o téměř 6 % a spotové ceny poprvé překročily hranici 4 500 dolarů za unci. Do pondělí 24. srpna se spotové zlato vyšplhalo na nejvyšší úroveň od poloviny května, uvádí CNBC.cnbc+1

Jonathan Garber z obchodního oddělení UBS Group ↘ 2.03% napsal, že někteří účastníci trhu interpretovali krok ministerstva financí jako „pokus ovlivnit ceny dlouhodobých dluhopisů a dynamiku výnosové křivky“, což vyvolalo obavy o důvěru v americký dolar. Otevřený zájem o zlato rostl několik obchodních dní po sobě a během tohoto období se zvýšil o 8,9 miliardy dolarů.moomoo

Široký zájem, ale rizika přetrvávají

Vlna nákupů nebyla poháněna pouze jednou třídou investorů. Spravované peníze tvořily 10,9 miliardy dolarů z celkového tříletého objemu, „ostatní kategorie“ přidaly 8,5 miliardy dolarů a neohlášené pozice přispěly 2,8 miliardy dolarů. Rozdíl mezi otevřeným zájmem o kupní a prodejní opce u fondu SPDR Gold Shares ↘ 0.79% ETF dosáhl přibližně 2,4 milionu kontraktů, což je nejvíce od února.captainaltcoin+1

Goldman Sachs nadále vidí „významná rizika růstu“ pro svůj cenový cíl zlata na konci roku ve výši 4 900 dolarů za unci, zatímco predikční trhy nyní přisuzují více než 60% pravděpodobnost tomu, že zlato během roku dosáhne 5 000 dolarů, což je nárůst oproti 40 % o týden dříve.moomoo+1

Jackson Hole jako klíčová proměnná

Sympozium o hospodářské politice v Jackson Hole, naplánované na 27. až 29. srpna, se stalo nejdůležitějším bezprostředním katalyzátorem. Obchodník Goldman Sachs Robert Quinn varoval, že pokud předseda Federálního rezervního systému Kevin Warsh během svého vystoupení naznačí jestřábí postoj k inflaci, mohlo by to vzhledem k napjatému býčímu sentimentu spustit rychlé uzavírání pozic. UBS Group očekává, že se zlato bude spíše konsolidovat poblíž současných úrovní, než aby okamžitě dále rostlo.kansascityfed+2