Körfez’in 2. çeyrek kazançları İran savaşının dengesiz etkisini ortaya koyacak

Körfez bölgesindeki şirketler bu hafta ikinci çeyrek kazançlarını açıklamaya başlıyor ve yatırımcılara, İran ile yaşanan dört aylık savaşın bölge ekonomisini nasıl yeniden şekillendirdiğine dair şimdiye kadarki en net tabloyu sunuyor; üstelik yeni ABD-İran saldırıları Haziran ayında imzalanan kırılgan barış anlaşmasını bozmakla tehdit ediyor.

Sektör ve Coğrafyaya Göre Karışık Bir Tablo

Bankalar ve gayrimenkul firmaları çatışmanın sonuçlarına karşı en savunmasız olanlar; EFG Hermes'in finansal hisse senedi araştırmaları başkanı Elena Sanchez-Cabezudo'ya göre, Körfez bankalarının ikinci çeyrekte önceki üç aya kıyasla tek haneli kâr düşüşleri açıklaması bekleniyor. Zayıf ticaret finansmanıyla bağlantılı düşük komisyon gelirleri ve uluslararası seyahatlerde kredi kartı harcamalarındaki azalma, temel sürükleyici faktörler arasında yer alıyor. Buna karşılık telekomünikasyon şirketleri, uzun vadeli sözleşmeler ve nispeten esnek olmayan talep sayesinde koruma altındaydı.straitstimes+3

Enerji şirketleri daha incelikli bir görünümle karşı karşıya. Hürmüz Boğazı'nın kapanması tedariki aksattı ancak yüksek fiyatlar bir tampon görevi gördü. HSBC ↘ 1.35%, Mayıs ayında 2026 Brent ham petrol tahminini varil başına 95 dolara yükseltti ve ikinci çeyrek ortalama fiyatlarını 114 dolar olarak tahmin etti. Suudi Arabistan, ihracatını Kızıldeniz boru hattı üzerinden yönlendirerek komşularından daha iyi bir performans sergiledi ve Reuters'in bildirdiğine göre, şimdi bu boru hattının kapasitesini günde 2 milyon varile kadar artırmayı düşünüyor. Boğaza daha bağımlı olan BAE, Katar ve Kuveyt daha keskin daralmalarla karşı karşıya; Moody's Analytics'e göre Katar'ın GSYH'si çeyreklik bazda yaklaşık %16, Kuveyt'inki ise yaklaşık %12 oranında düştü.thestandard+3

Ateşkes Tehdit Altında

Kazanç sezonu, yeniden tırmanan gerilimin arka planında geliyor. Çarşamba günü ABD Merkez Komutanlığı, İran'ın Hürmüz Boğazı'ndaki üç ticari gemiye saldırmasının ardından yaklaşık 90 İran askeri hedefini vurduğunu ve bunun İran'ın Kuveyt ve Bahreyn'e yönelik misilleme saldırılarını tetiklediğini açıkladı. Başkan Trump, Ankara'daki NATO zirvesinde ateşkesin "bittiğini" söyledi, ancak müzakerelerin devam edeceğini ekledi.nytimes+2

Kalıcı Risk Primi

Son düşmanlıklar, analistlerin Haziran ayındaki mutabakat zaptından sonra bile devam edeceği konusunda uyardığı Körfez varlıkları üzerindeki jeopolitik risk primini güçlendirdi. Bloomberg tanker takip verilerine göre, Suudi Arabistan'ın ham petrol ihracatı Temmuz ayı başında savaş öncesi seviyeleri olan günlük 6,3 milyon varile yaklaşmıştı. Bu toparlanmanın devam edip edemeyeceği artık Washington ile Tahran arasında bundan sonra ne olacağına bağlı.bloomberg+1