Jefferies Apple’ın notunu düşürdü: Tamamen cam iPhone iptal edildi

Jefferies pazartesi günü, tedarik zinciri kontrollerinin şirketin Eylül 2027'de piyasaya sürmeyi planladığı tamamen cam iPhone projesini iptal ettiğini göstermesinin ardından, Apple ↘ 0.80% hisselerinin notunu "Tut"tan "Düşük Performans"a indirdi ve hedef fiyatını 285,56 dolardan 263,66 dolara düşürdü. Kararın ardından Apple hisseleri seans öncesi işlemlerde değer kaybetti.marketwatch+1

Apple'ın Premium Fiyatlandırma Stratejisine Darbe

Analist Edison Lee, 20. yıla özel tamamen cam iPhone projesinden düşük üretim verimliliği nedeniyle vazgeçildiğini belirtti. Cihazın, iPhone 17 Pro Max'in 1.199 dolarlık başlangıç fiyatının çok üzerinde, yaklaşık 2.060 dolarlık bir ortalama satış fiyatına sahip olması bekleniyordu. Jefferies, Apple'ın tamamen cam tasarımı gelecekteki Pro ve Pro Max modellerine de yayarak ürün gamı genelinde ortalama satış fiyatlarını ve marjları artıracağını öngörüyordu.investing+2

Cihazın rafa kaldırılmasıyla Jefferies, 2026 ve 2031 mali yılları arasında iPhone ortalama satış fiyatı için yıllık bileşik büyüme oranı tahminini %9,0'dan %6,8'e düşürdü. Ayrıca 2028 ve 2029 mali yılları için hisse başına kazanç (EPS) tahminlerini sırasıyla %2,1 ve %3,4 oranında aşağı çekti. 256 GB'lık modeli için 2.199 dolardan başlaması beklenen katlanabilir iPhone, "daha yüksek ortalama satış fiyatı ve marjın tek temel itici gücü" olmaya devam ediyor; ancak Jefferies bunun 2028 mali yılında yalnızca 14 milyon adet satılarak niş bir ürün olarak kalacağını öngörüyor.investing

Wall Street'te Karamsarlık Artıyor

Not indirimi, artan şüpheleri daha da körüklüyor. AppleInsider'a göre Jefferies, şu anda Apple için doğrudan bir "sat" tavsiyesi vermemiş olsa da "Düşük Performans" notu kullanan yalnızca üç kurumdan biri konumunda. Bloomberg ise bu gelişmeyi "Satış Tavsiyeleri Birikiyor" başlığıyla duyurdu. Hisseyi takip eden 47 analistin konsensüs hedef fiyatı 319,48 dolar seviyesindeyken, en yüksek tahmin ise 400 dolar düzeyinde bulunuyor.bloomberg+1

Genel Sektörel Zorluklar Baskıyı Artırıyor

Tamamen cam iPhone'un iptal edilmesinin yanı sıra Jefferies, artan bellek maliyetlerinin gelecekteki donanım marjlarını sınırlayacağına dikkat çekti. Kurum, Apple'ın iPhone 19 Pro Max modelinde DRAM'i 12 GB'tan 16 GB'a çıkarmayı planladığını ancak bunun yalnızca bu modelle sınırlı kalacağını belirterek, bunun "Apple Intelligence tarafında hâlâ sınırlı bir atılıma" işaret ettiğini vurguladı. Diğer yandan, Apple'ın Beyaz Saray onayına tabi olarak Çinli CXMT firmasının bellek bileşenlerini değerlendirdiğine dair bir rapor, jeopolitik belirsizliği daha da artırdı.tradingpedia+1

Haftanın başlarında Phillip Capital de bellek fiyatlarındaki enflasyonu brüt marjlar için bir risk olarak göstererek Apple hisselerinin notunu düşürmüştü. Hisse senedi, geçen çeyrekte Wall Street beklentilerinin altında kalan öngörülerin yarattığı olumsuz etkiyi hâlâ üzerinden atamazken, 52 haftanın en yüksek seviyesi olan 344,57 doların oldukça altında seyretmeye devam ediyor.tradingpedia