Shein överväger ersättning till investerare före börsnotering i Hongkong

Shein överväger att ersätta investerare i sena skeden som gick in i snabbmodebolaget till värderingar på upp till 64 miljarder dollar, samtidigt som bolaget förbereder en notering i Hongkong till ett avsevärt lägre pris, rapporterade Bloomberg News på måndagen.bloomberg

Det Singapore-baserade bolaget kan erbjuda en kombination av kontantutbetalningar och ytterligare B-aktier till investerare i finansieringsrundorna före serie D, serie D och serie D+, enligt personer med insyn. Justeringen skulle sänka investerarnas omkostnadsbelopp för att återspegla en värdering på cirka 40 miljarder dollar, i linje med Sheins förväntade värdering inför börsnoteringen.reuters+1

Bereder väg för noteringen

Diskussionerna pågår fortfarande och inga definitiva beslut har fattats. Storleken på ersättningen i kontanter eller aktier beror på vilken värdering Shein slutligen uppnår vid börsnoteringen. Coatue Management, HSG och General Atlantic finns bland de investerare som deltog i de berörda kapitalrundorna, enligt bolagets prospekt.theedgemarkets+1

Den föreslagna omstruktureringen kan underlätta vägen till en framgångsrik notering genom att minska risken för att missnöjda ägare i sena skeden kräver ett orealistiskt högt pris eller säljer sina aktier direkt efter debuten. Mekanismen innebär dock kompromisser: utgivning av fler aktier späder ut övriga ägare, medan kontantutbetalningar minskar bolagets finansiella handlingsutrymme.finimize

Finansiell motvind

Åtgärden övervägs samtidigt som Shein pressas av försämrade nyckeltal. Den 26 juli redovisade bolaget en nettoförlust på 99 miljoner dollar för det första kvartalet 2026, att jämföra med en vinst på 395 miljoner dollar under motsvarande period ett år tidigare. Omsättningen ökade med endast 1,1 procent till 9,05 miljarder dollar, samtidigt som intäkterna i USA föll med 14,3 procent till 2,04 miljarder dollar efter att avskaffandet av tullfriheten för lågvärdespaket höjde kostnaderna på vad som historiskt varit bolagets största marknad.retailgazette+1

Tredje försöket

Shein fick godkännande från Kinas värdepappersmyndighet för sin notering i Hongkong den 10 juli, efter att tidigare försök att börsnoteras i New York och London misslyckats. Bolaget uppges sikta på en värdering mellan 40 och 50 miljarder dollar, vilket är långt under de rapporterade 100 miljarder dollar som uppnåddes under en kapitalrunda 2022.retailgazette

E-handlaren har ännu inte offentliggjort storlek, prissättning eller tidsplan för det planerade aktieerbjudandet. Shein har inte svarat på begäran om en kommentar.reuters