IMF manar avancerade ekonomier att minska skulder när räntorna stiger

Internationella valutafonden (IMF) uppmanade på onsdagen den 14 oktober, Bangkok-tid, avancerade ekonomier att "agera nu" för att minska underskott och skulder. De varnade för att stigande räntor på statsobligationer ger regeringar allt mindre tid att skjuta upp åtgärder. Fonden uppgav att den genomsnittliga offentliga skulden är på väg att nå 100 % av den globala BNP, den högsta nivån sedan andra världskriget.rmb.reuters+1

Budskapet framfördes under IMF:s och Världsbankens årsmöten i Bangkok. "De finansiella resultaten i år är sämre än vad vi förväntade oss för sex månader sedan, och sämre än för ett år sedan," sade Rodrigo Valdes, chef för IMF:s avdelning för finanspolitiska frågor, till Reuters. Han tillade att de flesta länder nu planerar att öka snarare än minska sina utgifter.money.usnews

Lånekostnaderna stiger

Enligt IMF steg genomsnittsräntan på G7-ländernas 10-åriga statsobligationer med mer än 110 punkter mellan februari och september, vilket är den högsta nivån på nästan två decennier. AFP rapporterade att amerikanska 10- och 30-åriga statsobligationsräntor på tisdagen nådde sina högsta nivåer sedan omkring 2002. Fonden pekade på flera orsaker: höga oljepriser kopplade till kriget i Iran, ihållande inflation, starkare investeringsefterfrågan och en snabbare tillväxt inom artificiell intelligens än väntat.freemalaysiatoday+1

IMF prognostiserar att den effektiva genomsnittliga kostnaden för statlig finansiering kommer att stiga från 2,3 % år 2021 till 3,7 % år 2031. De uppgav att amerikanska räntebetalningar, som utgjorde cirka 2,8 % av BNP före pandemin, kommer att växa till ungefär samma nivå som landet förväntas lägga på socialförsäkringar. I låginkomstländer tar räntekostnader redan mer än 15 % av skatteintäkterna, jämfört med cirka 9 % i genomsnitt mellan 2011 och 2019.money.usnews+1

Kortare löptider på skulder förvärrar problemet. För G7 och Spanien förfaller nu nästan 30 % av skulderna inom ett år, vilket gör att högre räntor snabbare slår igenom i statens kostnader. "Om de kortsiktiga räntorna ändras, till exempel genom en stramare penningpolitik, kan det snabbt spilla över på statens lånekostnader," sade Era Dabla-Norris, biträdande chef för avdelningen för finanspolitiska frågor, till AFP.freemalaysiatoday+1

Varningar under veckan

Finansvarningen kom dagen efter att IMF:s rapport om global finansiell stabilitet varnat för att räntorna kan stiga på ett "oordnat" sätt. Rapporten pekade på stora skuldbördor, omfattande upplåning från AI-företag och hedgefonders växande positioner i statsobligationer. Fonden uppgav att tillväxtmarknader hittills haft gynnsamma finansieringsvillkor, men att detta kanske inte varar. De uppmanade låginkomstländer att stärka sina skattesystem.cnbc+1

Dabla-Norris sade att regeringar måste förklara avvägningarna vid konsolidering för väljarna. "Genom att inte påbörja konsolideringsvägen idag skjuter man bara upp problemet," sade hon. Valdes var mer direkt: "Detta är tyvärr som tyngdlagen. Det finns ingen utväg från den finansiella dynamiken här".money.usnews+1