Euro stiger när svag amerikansk inflationsdata pressar ner dollarn

Euron klättrade mot den amerikanska dollarn på tisdagen efter att en inflationsrapport från USA som var svalare än väntat fick handlare att skala ner förväntningarna på ytterligare räntehöjningar från Federal Reserve, vilket skickade dollarn till sin lägsta nivå på flera veckor.

Inflationen understiger prognoserna

Bureau of Labor Statistics rapporterade att konsumentprisindex föll 0,4 procent på säsongsjusterad basis i juni, en kraftig vändning från maj månads ökning på 0,5 procent. Den årliga huvudinflationen sjönk till 3,5 procent från 4,2 procent i maj, vilket understeg ekonomernas konsensusprognos på 3,8 procent. Kärninflationen, som exkluderar livsmedel och energi, sjönk till 2,6 procent i årstakt från 2,9 procent, även det under marknadens estimat på 2,8 procent, enligt Trading Economics.tradingeconomics+3

Siffrorna landade långt under vad marknaderna hade prisat in, vilket förstärkte synen att Feds åtstramningscykel kan närma sig sitt slut. Enligt Reuters föll dollarindex med 0,33 procent till 100,94, medan EUR/USD steg 0,33 procent till omkring 1,1418. Guld steg också mer än 2 procent då den svagare dollarn gjorde dollarprissatta tillgångar mer attraktiva för utländska köpare.reuters+1

Förväntningar på Fed-räntan omvärderas

Före publiceringen hade CME FedWatch-data visat ungefär 30 procents sannolikhet för en räntehöjning med 25 punkter vid Feds kommande möte. Den svaga siffran pressade sannolikt ner dessa förväntningar, även om Fed-ordförande Kevin Warshs vittnesmål inför kongressen, som också är planerat till denna vecka, kan ändra narrativet beroende på hans tonläge.fxleaders+1

Den månatliga nedgången i KPI drevs till stor del av en tillbakagång i energipriserna, som hade stigit tidigare under året. Energiindexet hade stått för över 60 procent av tidigare månatliga ökningar. Boendekostnaderna fortsatte att stiga måttligt, med en ökning på 0,3 procent i maj före avkylningen i juni.bls

Bredare marknadsreaktion

Aktier avancerade också på kombinationen av mjukare inflation och starka bankvinster, enligt Reuters. Reaktionen underströk hur känsliga marknaderna förblir för inflationssiffror som skulle kunna fördröja eller stoppa ytterligare åtstramningar. Den japanska yenen höll sig nära 162 per dollar, i stort sett oförändrad då oron för interventioner kvarstod.reuters+1

Nästa stora inflationssläpp – KPI-data för juli – är planerat till den 12 augusti.bls